沪指震荡周期股止跌企稳 妖股中科信息7天6涨停

沪指震荡，中国联通盘中巨量开板后再度回封，妖股中科信息7天6涨停。周期股止跌企稳，方大炭素大涨盘中振幅超12%。

东北证券：

我们认为在资金约束的背景下，亢奋情绪升至高位后难以为继也需要面临降温，两个因素将带来市场短期调整的可能性增大。而从近期变化来看，虽然指数变化缓慢，但市场状态已经转入到“成交缩量整固+亢奋情绪降温”的组合，过去三周市场融资买入和市场成交额均同向回落，并且融资买入占市场成交额比重所代表的风险偏好情绪也出现回落趋势。

华泰证券：

坚持价值投资与趋势投资相结合。对于前期已经大幅上涨的有色、黑色金属、化工涨价概念股的上涨，仍建议以锁定利润为主。混改概念近期仍有炒作的空间，如果中国联通一旦打开涨停，谨防整个板块的震荡。关于混合所有制改革重点领域，一方面可重点关注已经明确纳入混合所有制试点集团旗下的上市公司；另一方面可关注7大重点领域内，正在进行混合所有制改革但尚未确定是否纳入试点、或者纳入试点可能性较大的企业。

莫尼塔投资：

周一大盘缩量上涨收光头阳线，涨幅不大但全天处于红盘态势，联通及两桶油贡献了指数，而保险和银行则拖累指数。盘面主要还是题材股行情，科技股尤其是次新中的科技股表现最强；大盘再度上涨但依旧上行动力不足，无量上涨只有两种格局。要么是权重发力带动指数冲关却容易导致个股分化或宽幅震荡的行情，这种上涨更需谨慎，涨指数更容易砸坏个股。要么是指数小跌小涨的蓄势整固，冲关不用太急，而是以时间来换取空间，这样就仍然会有不错的个股行情。

川财证券：

价格强势支撑周期股价。近期市场对于周期的分歧较大，分歧主要有两个原因：第一，看空的认为周期是在盈利最好的时候是周期的卖出点；第二，周期品的价格表现远远好于周期股。对于第一个分歧点，我们认为经济周期不同，周期股的投资逻辑也不一样。供给侧改革大大的超出了市场预期，特别是去产能的进度和深度影响了周期品的库存。对于第二个分歧点，我们认为周期品的价格仍有支撑。决定商品价格的最主要的因素是供需，我们可以发现煤炭，钢铁确实从供过于求到现在的供需偏紧，叠加环保政策的影响，我们认为周期品的价格仍有韧性。

从市场特征看周期再度起航。从基金持仓来看，周期板块的整体仓位仍然较低。截止二季度末的重仓持股来看，以煤炭钢铁有色为代表的周期的行业持仓处于历史低位，并且全部都处于低配。而与形成鲜明对比的二季度的周期大涨的行情来看，公募基金似乎有踏空的嫌疑，这说明周期行业的表现短期依然有韧性。从周期品行业属性来看，国有企业占大多数，受益于供给侧改革的概率较大。