全球遭重创 A股被错杀！哪些板块正欲围歼3300点大关？

过去的这一周，市场经历了近两月以来最猛烈的一次回调。分析师徐彪认为，本次回调很大程度上是因为朝鲜半岛局势再度紧张引起的。

不管是何原因，我们还是有必要去重新审视一下目前的市场运行逻辑和环境，是重复4月份的败退3300点？还是为了给大家一个再次上车的机会？

此次朝美论战动静颇大。一边是不断发射导弹，不断发布挑衅言论；一边是不断威胁恐吓，不断的派遣航母。这次是短暂的骂街行为，还是局部战争爆发的前奏？

从过去半周的全球金融市场来看，投资者比以往任何时候都更加担心朝鲜问题，几乎都在疯狂的抛售股票。

8月10日(上周四)开始，欧美股市首当其冲，亚洲股市紧随其后，全球股市上演一场花式跳水。

另一边，VIX恐慌指数8月10日(上周四)大幅飙升近45%，创美国大选日以来收盘新高。

而8月11日(上周五)陆港通的四条线资金全部录得净流出，是近年来的首次。

分析师徐彪认为，

如果朝美之间真有实质性的冲突，那么这种全球市场普跌的情况，就真有可能要延续一段时间了。

那么A股重复4月份的节奏，再次进入调整期，就在所难免了。

但是，我们稍作理性的分析，去做一些判断，还是有迹可循的。

朝鲜半岛局势的核心利益方都不希望发生什么实质性的冲突，造成的恐慌情绪大概率是短暂的。

首先，每一次朝美局势升级，中方总是尽力从中斡旋，一贯希望通过谈判的和平方式解决朝鲜核问题。8月12日，中美双方就朝鲜半岛局势交换意见。中方立场非常明确：“坚决反对违反联合国安理会决议的行为，同时希望有关各方保持克制，避免做加剧半岛局势紧张的事。”

而事件另一方美国，特朗普刚刚上任半年，政治生涯才刚刚开始，加之其各种偏激行为，在国内多有不满，现在就发动战争，明显对其不利。另外，从杜鲁门总统开始，美国参与的大小战争来看，新总统上任，政权尚未稳固的第一年里，发动大规模的局部战争的比率小之又小。

因此，目前来看，以和平对话的方式解决朝鲜半岛问题，是中美两国的一致诉求，或许这也是朝鲜最希望的解决方式。所以，和平解决也就成为了大概率事件。

另一方面，从上周五夜间的美股企稳，以及此前大涨的VIX指数(恐慌指数)的回落中，也可以看出全球投资者的情绪正在慢慢平稳。

以上种种，分析师徐彪认为，A股市场被错杀的概率较大，重复4月份的调整格局概率较小，给出上车机会的意图较为明显。

对于A股市场而言，在之前经历的全球性风险事件中，总会发现，导致VIX指数飙升的风险事件，并不是影响A股走势的核心因素。

但是如果A股市场因为全球性风险事件而被错杀，那么市场给出的就是上车机会。最典型的莫过于去年的英国脱欧事件对A股市场的影响。

按照目前的合理推测，朝鲜半岛局势，最终会以和平方式解决，不会引发局部战争和冲突的概率较大，那么这半周以来，因为全球性风险事件导致的恐慌情绪，使得A股的下跌，很有可能就是一次错杀。

既然A股遭错杀的概率较大，那么市场给予投资者的机会就在增加。那么接下来A股市场的机会会在哪里呢？

俗话说，种什么因得什么果。此事主要由朝鲜半岛局势主要引起的，那么对军工板块的刺激作用是明显的。

中信证券认为，军工板块经历上半年的充分调整后，部分具有基本面支撑的白马股已经具有投资价值，在地缘政治紧张的情况下，可能更加受到市场的关注。

另一方面，分析师徐彪认为，Q3季度需求端的高频经济数据应该都至少符合预期，在加上目前供给侧改革的力度和决心。周期股依然是很好的标的。

此前由于周期股上涨过于凌厉，股价以无法充分反映供给侧预期。但是如果周期股继续像本周这样快速回调，反而会带来新的机会。

在市场调整过程中，中信证券也认为，可以重点关注回调充分的一线白马和二线白马，特别是沪深300指标股中的细分行业龙头。主要选择盈利能力强，且调整充分的优质蓝筹标的。

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数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-08-11