全球进入“避险”模式 恐慌指数劲升美股收跌

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东方财富网10日讯，美东时间周三，地缘政治风波终结了美股频创新高之路，全球市场似乎进入避险模式，反映标普500指数预期波动的波动率指数“恐慌指数”VIX触及逾一个月以来最高，金价大幅攀升逾1%，欧美股市齐跌。

美股收盘行情表现如下：

道琼斯工业平均指数小幅收跌，30个道指成分股涨跌参半，波音、迪斯尼及高盛贡献最大跌幅，家得宝、旅行者保险、苹果及强生股价支撑道指，值得关注的是，强生集团最新研究出艾滋病疫苗，对该公司股价起推动作用。

即使在美国最新靓丽经济数据面前，投资者仍然选择抛售手中股票，据报道，美国6月JOLTS职位空缺616.3万，预期570.0万，前值566.6万修正为570.2万。然而，该数据提振美股涨幅的时间有限，在周二交易中，特朗普警告朝鲜的相关言论后，美股随机转跌。

周三全球金融市场波动性加大，全球市场似乎进入避险模式，亚太股市中日经、韩国股指纷纷跌逾1%，而欧美股市亦是全线大幅下挫，其中德法瑞士等国更是跌超1%，而瑞士股指创6月以来最大单日跌幅。衡量市场波动性指数的VIX一度飙升逾10%，截至美股收盘，VIX涨6.20%，报11.62美元，同样，金价亦是攀升逾1.5%，创两个月最大涨幅。

种种迹象显示，全球市场进入了避险模式，对此，分析师纷纷将矛头指向了特朗普“黑嘴”，周三凌晨，美国总统特朗普突然发声，警告朝鲜称，其对美国构成的任何威胁都将招致“这个世界前所未见的火与怒”，将两国之间的口头交锋推上新高度；数小时后，朝鲜强硬反击，称正在“仔细检查”用导弹打击美国在太平洋领地关岛的计划。美朝互开“嘴炮”令全球市场进入避险模式。

然而，应观察到另外一个现象是，虽地缘政治紧张终结了美股频创新高之路，但美股市场结构性分化早已愈演愈烈。一方面，周一以大蓝筹为主的道琼斯工业平均指数连续九个交易日创新高，另一方面，衡量小盘股表现的罗素2000指数连续两周下跌，今年以来持续跑输大市。

由于流动性显著不及大盘股，小盘股一直被视为更具风险性的投资，因此很多市场观察人士将罗素2000指数的表现视为更广泛市场的风险情绪指标。

有分析指出，这种结构性分化是因小盘股缺乏卖方机构所致，据路透社统计，总体而言，过去3年，未受到华尔街正式关注的罗素2000指数中的小市值股票数量猛增了30%，这也导致Tootsie Roll Industries Inc(NYSE: TR)、露华浓(NYSE: REV)和露比餐厅(NYSE: RT)等知名品牌成了那些没有时间或资源认真研究的投资者的盲区。

不过，企业业绩分化也是小盘股走弱的一个原因，据FactSet统计的数据显示，截至8月4日已经有84%的标普500指数成分股发布财报，整体盈利增长10.1%，创下2011年第四季度以来最高。已经披露业绩的标普500成分股中，72%的公司盈利超预期。而据杰弗瑞证券的报告，衡量小盘股的标普600指数上财季盈利预期将同比下滑2.5%。

瑞信美股分析师Lori Calvasina表示，小盘股和大盘股的业绩分化很明显，罗素2000成份股中，只有61%的企业盈利好于预期。只有在美国经济实现3%的增长条件下，小盘股才有望实现两位数的盈利增长，但目前还没看到美国经济明显走强的动力。