领罚四年 “短线交易王”史蒂夫·科恩或卷土重来 | 人物

S.A.C.Capital Advisors(SAC)创始人史蒂夫·科恩(Steve.A.Cohen）

尽管距离金融危机爆发过去了数年，恐惧似乎已悄然消退，但市场对华尔街银行家和交易员的愤怒依然强烈。事实上，大多数美国人的收入一直停滞不前，而最富有的“上东区资本家”们的财富却在不断膨胀。

华尔街从来不缺传奇，对消息的绝对敏感是资本市场参与者与生俱来的特性，因此这些曾经登顶而后陨落的，或依旧站在金字塔最顶端“资本玩家”的生平经历自然而然成为市场最公开且热门的谈资，似乎不了解他们你便不是华尔街的“局中人”。

主人公以对冲基金巨头，S.A.C.Capital Advisors(下称“SAC”)创始人史蒂夫·科恩(Steve.A.Cohen，下称“科恩”)为原型的美剧《亿万》(Billions)被华尔街金融从业者称赞不已，首季第一集开播仅三天，在多个平台的收视人数已经达到650万，成为Showtime电视网首播集收视最高的剧集。剧中主人公手腕狠烈，操作精准，随处可见华尔街经典案例的身影。

《亿万》的主线围绕对冲基金大亨Bobby Axelrod和地区检察官Chuck Rhoades之间的较量展开，正是现实中科恩和普利特·巴拉拉(Preet Bharara)的翻版。

又矮又胖、脾气暴躁的基金巨头科恩是华尔街最赚钱的基金经理之一，甚至一度被外媒称为“对冲基金之王”。在过去近20年里，科恩旗下的基金年均回报率高达20%，令同业对手瞠目结舌。多年以来，美国SEC一直在怀疑SAC的惊人回报是否存在问题。关于他涉嫌内幕交易的质疑从未停歇，但科恩总能置身事外，没有人真正成功提出指控，直到普利特的出现。

2013年初的一天，普利特会见了他的副手理查德(Richard Zabel)，共同商议关于科恩的内幕交易案，这也是普利特职业生涯中打击对冲基金行业内幕交易最大的案件之一。

《亿万》剧照

“九牛一毛”的天价罚单

科恩在过往岁月的长河里，一直是华尔街引人注目的人物，几乎没有人不知道科恩的大名。他并不是像沃伦·巴菲特那样长年持有某家公司大量股份的投资者，也似乎并不沉浸在被投公司的长期商业运作中。相反，科恩是一个不折不扣的短线投机者，擅长通过股票价格的小幅波动赚钱，且往往敢于押下大笔赌注。这看似极为冒险的行事作风为科恩积累了大量的个人财富，他的持仓经常受到收益公告和其他类似事件的推动，并年复一年保持很高的回报率。

2009年底，科恩的前妻帕特里夏·科恩(Patricia Cohen)爆出科恩涉嫌内幕交易。帕特里夏在法庭文件中表示，科恩一直在告诉人们，自己在沃顿商学院的一位同学曾提到自己公司即将对美国全国广播公司的母公司RCA提出收购要约。在科恩将此事告知弟弟唐纳德(Donald Cohen)的五天之后，通用电气宣布以每股66.50美元的价格收购了这家广播公司，RCA的股价随之飙升。根据帕特里夏提起的诉讼，科恩在这笔交易中赚了2000万美元，唐纳德也收获颇丰。

然而，2011年3月30日，美国下曼哈顿区地区法庭驳回了该案，称帕特里夏的指控仅为猜测和谣言。

人们等待着普利特的进一步动作，如果科恩入狱，将成为历史上最重要的华尔街诉讼之一，同时也证明，主宰美国经济和政治生活的新亿万富翁并不凌驾于法律之上。

2013年7月25日上午，美国律师办公室向新闻媒体发声，将针对SAC证券欺诈事件召开新闻发布会，普利特也于当日正式宣布他对SAC的起诉。起诉书中提到，1999年至2010年的11年间，SAC利用内幕信息进行交易，获得巨大非法利润。

据《纽约客》杂志报道，12点59分，普利特从黑暗的窗帘后面走出来，宣布了与美国对冲基金协会有关的三项执法行动，并概述对科恩公司的三条指控:内幕交易指控、网络欺诈指控和民事洗钱指控，并可能没收与非法交易相关的资产。他还宣布了SAC一位投资组合经理马修·马尔托玛(Mathew Martoma)的认罪说明，他已经是第八名被指控涉嫌内幕交易的SAC员工。

普利特称，当来自单一对冲基金的许多人从事内幕交易时，这并不是巧合，相反，它是一种可预测的大规模、普遍的制度失败的产物。普利特指出，SAC非法交易时间俨然超过十年，涉及至少20个不同的证券公司及多个行业，获得非法利润至少数亿美元。像SAC这样被指控进行大规模的内幕交易的对冲基金公司，在美国历史上是头一家。

就在被指控的那个周末，科恩回到他在东汉普顿的家中。新闻开始爆炸式流传，他和他的四个小女儿说了一句话:“公司里的人做了错事，他们要为自己的所作所为付出代价。但是，我没有做错任何事。”

2013年的那个夏天，科恩一如既往早上8点就坐在他的办公桌的七个屏幕前做着交易。尽管他的公司被冠以“嫌犯”的烙印，摩根士丹利、摩根大通和高盛等，这些在过去十多年通过科恩赢得数亿美元佣金的大客户，接二连三地表示拒绝放弃这位“摇钱树”。

就在联邦检察官称SAC犹如“骗子的吸铁石”(magnet for market cheaters)的几天后，高盛的总裁Gary Cohn在电视上公开表示SAC一直是自己的重要合作伙伴，并称对方为“一个伟大的对手”。