雄安板块再现风口，到底追不追？

连涨三天的雄安新区板块今日再度走强，其中，中持股份、同济科技、青龙管业3股涨停，太空板业涨超9%，博深工具、博天工具、长青集团、杭州园林等多股涨逾6%。

券商分析认为，有消息称雄安新区整体规划或将于9月底出炉，雄安新区概念值得密切关注。这一主题未来仍有多重政策催化，包括规划方案提交中央、新政策的提出、最终规划方案出炉等，都是实质性利好，有可能成为第二波行情的触发点。

雄安板块指数日线图

机构偏好绩优龙头股

近日来，涨幅较大的11只个股中，多数为昔日雄安概念龙头股。如青龙管业、冀东水泥、京汉股份、金隅股份、先河环保、首创股份等。从4月以来的市场表现来看，沧州大化、河钢股份、恒通科技、金隅股份、先河环保等业绩向上股表现较好。沧州大化4月以来累计上涨高达135%。

值得注意的是,上半年业绩较差的个股回调明显。除了业绩预亏的京汉股份外，青龙管业曾因业绩修正后由盈转亏也遭遇暴跌,公司预计上半年净利润亏损0.43亿元。此外，冀东水泥也预计上半年净利润亏损1亿元至1.3亿元，公司表示，在水泥和熟料综合销量同比降低以及原燃材料价格上涨等不利情况下，公司净利润大幅减亏，去年同期，公司净利润亏损9.28亿元。

7月以来的机构调研动向也透露了机构对绩优股的偏好。数据显示,16只雄安概念股迎来机构调研。沧州明珠、河钢股份、金智科技均迎来两次机构调研。这3只个股均为半年报业绩预增股。

这波行情还能持续多久？

华泰证券坚持认为，雄安概念9月底之前将展开第二波行情。部分投资者认为目前风险偏好处于低位，雄安主题因为业绩短期无法兑现，主题认可度较低、股价回落较深。但是华泰认为主题指数编制有较强主观性，雄安实际表现要强于雄安指数;而股价决定因素是未来的盈利/现金流，盈利预期比盈利本身更为重要，雄安规划有望9月底出炉，大规模工程建设随之启动，新型城市标杆也将揭开面纱，将有效提升相关公司的盈利预期。参与规划设计机构名单曝光，表明雄安规划设计稳步推进;雄安支持政策也有望公布，是近期潜在的催化因素。

从目前政策面释放的信息来看，包括新区建设方案上报中央、雄安新区规划出炉等进展都可能成为雄安主题第二波行情的触发点。华泰判断，9月底之前是雄安酝酿第二波行情的重要时间窗口，建议关注“金创启深”组合(金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强)。

华泰证券认为，雄安新区推出将带来持续的主题性投资机会。第一，政府果断出手，遏制雄安地区及周边的房地产炒作，使得雄安土地等不动产价值重估的逻辑受损，但保定房价稳健，表明雄安对周边地区强大的辐射效应;第二，雄安平地起高楼，对建筑建材、钢铁等基建行业的拉动最为直接;第三，雄安作为新型城市标杆，未来其他城市有望跟进，这将是市场最具挖掘潜力的投资方向。

国泰君安则认为，政策性主题是未来一个月弹性所在，其中雄安新区概念后续值得密切关注。雄安新区首期规模扩大，从起步区域规划来看，已从最早的100平方公里扩展为198平方公里，这与中期建设规模相当，雄安新区进程在实质性加快。其认为，作为新一轮政治周期的开山之作，雄安的主题弹性有望重现。9月城市总体规划浮出水面前后，与其特色相关并能较快实现业绩增长的领域将迎来投资机会。两个思路参与雄安主题：第一，坚守龙头；第二，寻找新的受益标的。