黑色系“高温”地条钢“整顿加码 钢铁板块气势如虹(4)

长江证券钢铁行业王鹤涛团队表示，钢铁行业景气将延续，重点推荐以钢铁行业景气为前提的产业链细分领域。该团队表示，只要钢企维持高毛利，自身产品价格延续涨势，其对应龙头标的仍将是市场关注焦点。

长江证券重点推荐包括：因电炉需求增加而拉动石墨电极涨价的方大炭素，受益于螺纹钢质检提振锰硅需求的鄂尔多斯，因环保整治推动镁碳砖产业链涨价的濮耐股份，钒铁价格拉涨受益的西宁特钢、河钢股份。

黑色系金九银十利好已被透支

“7月份期货市场整体呈现了‘接力棒’式行情，黑色系带动有色，再对化工商品形成拉动，整体的上涨逻辑其实是围绕动力煤价格大涨而掀起的。”生意社总编，中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田称，此前市场就对7月份的大涨行情有过预判。7、8月份其实是对金九银十行情的提前显现，但目前看来，本轮涨幅速度过快，行情过猛，已经把此后的利好透支掉了。

他认为，历史经验看来，黑色系涨幅不会超过三个月。本轮动力煤大涨从今年6月起始，到8月份已到第三个月。结合利好透支逻辑，预计八月中下旬市场就将进入下行区间。

黑色系在8月中下旬即将进入拐点的逻辑，如今已成为众多分析人士共识。

崔玉娥称，对于近期动力煤价格的持续上涨，6月份以来发改委已多次召开会议，提出将释放先进产能，对煤价上涨进行抑制。如果后期产能释放力度够强，市场供应提升，煤炭供应紧张情况得以缓解，价格下调也是必然。此外，进入8月中下旬后，煤炭需求旺季也将步入尾声，因此总体看来8月份煤价走势或呈现先涨后跌的趋势。

金联创分析师也认为，当前钢材相关期货商品价格依旧强势震荡上行，虽然部分商户有意看空，但目前明显不是做空时机。短期仍看强势震荡上行，后期仍有继续创新高的可能，预计八月整体将先高后低。虽然当前依旧看上涨，但现货涨幅恐收窄，并且需要警惕高位崩盘所带来的风险。

“国家统计局今天发布的PMI指数显示，从生产经营活动预期指数来看，7月较6月向好，录得59.1，高于6月的58.7，也是年初以来的第二高点，仅次于2月的60。基础设施投资保持较快增长，建筑业企业生产保持快速增长。本月商务活动指数为62.5%，比上月上升1.1个百分点，为近年来高点。这些数据整体向好，对黑色系等商品形成利好，促使了今天的大涨。”

华安证券首席宏观分析师徐阳表示，今年中国经济表现并不乐观，下游需求或难以支撑价格高位，这对黑色、有色商品将是负面因素。具体操作上，建议以波段操作为主。

(原标题：黑色系“高温”，金九银十提前透支？“地条钢”整顿加码，钢铁板块气势如虹)