收盘分析丨周期股全面开花 沪指7月完美收官(3)

消息面：

1、工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第7批）》，共包括88户企业的282个车型，其中纯电动产品共83户企业249个型号、插电式混合动力产品共14户企业33个型号、燃料电池产品共0户企业0个型号。2017年以来，工信部已累计发布7批推荐车型目录，共包括178户企业的2265个车型。

2、外管局数据显示，中国7月末合格境外机构投资者(QFII) 获批额度为932.74亿美元，上月末为927.74亿美元；合格境内机构投资者(QDII)获批额度为899.93亿美元，上月末为899.93亿美元。

机构观点：

中信证券认为，如果以半年度业绩预告为信号，绝大多数强周期行业都已经处于行情右侧。目前周期行业仍处于市值匹配利润增长的阶段。从2017Q1到现在，周期行业的PB范围并没有发生明显变化，但ROE范围整体出现上升。对做右侧的投资者而言，周期板块目前估值相对合理，未来无非就是看两种可能性，一是估值开始快速抬升，二是ROE继续修复。对于左侧的交易机会，上游和中游周期行业当中极其有限的还处于左侧或是见底不久股价还未明显上涨的子行业，其中重点关注煤炭机械和集装箱。

华泰证券认为，在创业板快速反弹背景下，风格切换仍未到来，当前决定市场运行的主要逻辑仍然是流动性变化下的“水主沉浮”，而杠杆转移叠加“脱虚入实”的大环境仍然使得A股市场估值难有系统性提升机会。从风格上，我们仍然坚定“以龙为首”的方向，而现阶段主战场将转移至享受杠杆转移及盈利能力中周期修复的制造业领域。继续看好耐用制造品上游的稀有金属，关注中游制造及产能出清最显著的化工板块。