投资风向标：下半年A股市场并不悲观 8月金股曝光(2)

安信证券：明日的创业板能否重演昨天的故事？

创业板部分个股价值正在显现。虽然创业板缺乏趋势性机会，但是板块估值水平整体低于历史中位数水平。其中，PE(TTM)45.55，中位数57.32；PB(LF)4.19，中位数4.80，建议关注创业板中30倍左右的个股。

兴业证券：创业板反弹风格仍在核心资产

根据二季度基金持仓，证金公司出现在创业板个别股票的前十大股东中，同时国务院发文推进“双创”深入发展等消息面的影响，创业板迎来一定幅度的反弹，因此我们看到，创业板本周整体上涨2.60%。

广发证券：重点关注兼并重组和混改两大央企改革方向

建议重点关注下半年落地可能性较大的央企：1)央企重组主线。建议重点继续关注煤电领域，重点关注标的包括大唐发电、华能国际、国投电力等；2)混改主线。建议继续关注央企“网状”类垄断资产，重点关注标的包括大秦铁路、铁龙物流、中国国航、广深铁路、泰山石油等。

【宏观】

海通姜超：只有去杠杆减少无效金融供给 才有新周期！

姜超认为，未来政府会以去杠杆作为政策核心，减少无效金融供给，这固然会对短期经济有冲击，但有利于中国经济和资本市场的长期发展。

华创证券：相比工业企业盈利增速的波动 结构改善更重要

从趋势来看，随着PPI趋于回落、尤其是四季度的加速下行，盈利增速的中枢也将随之下移，预计全年在15%左右。相比盈利增速的波动，我们认为盈利结构改善能否持续更为重要。

中信证券：美国经济重回正轨 全球同步复苏在途上

二季度美国GDP的强劲增长印证了我们此前的观点，即一季度美国GDP增长的季节性走弱并不代表其复苏动能的减弱，并且从我们跟踪高频数据来看，三季度美国经济依然保持着良好的复苏势头，此轮发达经济体的同步复苏也仍方兴未艾。

任泽平：新周期是判断未来宏观和市场的关键

新周期，从被争议到逐步被认同，正在被历史检验，越来越成为一个时代的标签和广为流传的主螺旋，一如改革牛、新5%比旧8%好、经济L型、一线房价翻一倍。

申万宏源：美国GDP强势回归 资金流向美国股债

美国一季度GDP低迷是短暂的季节性因素，并不是向下的趋势。与2013年，2014年和2016年一季度数据相比，今年一季度数据反而相对美观，显示出美国经济复苏情况明显。