美加医学供股融资 佳兆业或触发全面要约收购

迫切扩大规模，以获得更多发展性的美加医学(00876.HK)尝试了多种融资方法，包括银行。但联系的银行融资成本高，且额度小，尝试无效后，美加医学决定通过供股筹措资金。

7月28日晚，佳兆业(01638.HK)、美加医学联合公布，美加医学董事会建议按照“3:1”的基准进行供股，发行股份在12.75亿股至13.68亿股之间，对应筹集资金在5.1亿港元至5.47亿港元之间，资金净额在5.07亿港元至5.44亿港元之间。

截止至公告日期，佳兆业持有美加医学8.31亿股，持股比例为21.72%。根据承诺，佳兆业须供股配额共2.77亿股。此外，郭英成全资拥有的Ying Hua持有美加医学8.05%股权。Ying Hua是在英属处女群岛注册成立的公司。

根据包销协议，佳兆业有条件同意包销不合资格股东的供股股份，这部分股票数量在9.98亿股至10.9亿股之间。

如果佳兆业被要求根据包销协议悉数认购包销股份，那么佳兆业、Ying Hua及一致行动人所持有的美加医学股权将扩大至47.33%，触发全面要约。

不过，供股有条件，并不一定会进行。根据公告，假如触发全面要约收购，佳兆业将申请清洗豁免。

在供股及包销协议进行下的交易、清洗豁免须股东在股东特别大会上获得批准。如果清洗豁免不被批准，此次供股将不会进行。

目前，美加医学董事会已成立由全体非执行董事组成的独立董事委员会。独立董事委员会将就供股、包销协议及清洗豁免的条款的公平合理性在股东大会大会上提供意见。

美加医学董事会将在7月28日起的21日内，向股东寄发通函。

美加医学的供股认购价是0.4港元，较7月27日的收市价0.315港元，溢价约21.25%;较此前连续五个交易日的收市价溢价约20.25%。

美加医学董事会认为，全球及中国人均牙科开支上升，中国义齿市场增长潜力大，因此供股价格较公司近期收市价有所溢价合理。

美加医学预期，10月18日开始买卖缴足股款供股股份。

美加医学有意用募集到的这笔资金收购一家海外牙科技术公司，以及购置土地兴建义齿制造厂，剩余的用作营运资金。

美加医学意图通过购买海外牙科技术公司的现有股份或认购新股达到获取其控制权的目的，预计收购金额为2.03亿港元。这家目标公司于2008年由一群牙科医生和商人共同成立，主要从事设计、制造和分销制作义齿的物料。

美加医学认为，这家公司生产一种义齿重要部件，一旦完成收购，公司可以制造整只义齿而仅非义齿的表面部分。

美加医学预计，将在2017年年底完成此宗收购。

另外，目前美加医学的生产厂房坐落在深圳龙岗区，而厂房的租约将分别在2018年11月和2019年9月到底，公司有意在东莞开发区购买一块30亩的土地，预期成本为2.96亿港元。美加医学正在与东莞市政府磋商，但未正式签约。

佳兆业董事会认为，美加医学的供股和包销协议符合佳兆业及全体股东的利益，佳兆业将以内部资源拨款认购股份。

据公告，今年上半年，佳兆业实现了224.6亿元的销售额，同比上升62.5%，销售均价为16165元/平方米，同比上升31.3%。2017年，佳兆业全年销售目标为400亿元，上半年已完成全年目标业绩的56%。

目前，除了日常运营、销售、多元化业务的展开外，佳兆业尚在推进债务重组，包括发行一系列新票据来承接原有即将到期的票据，作出新的融资安排。

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