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三星单季净利首超苹果 芯片和OLED面板业务是功臣(2)

2017-07-28 09:03:23    第一财经APP  参与评论()人

目前三星电子是全球最大的芯片、OLED面板供应商。可以说,三星电子是依靠上游芯片、面板业务的增长,实现了单个季度净利润对苹果的超越。

具体而言,从半导体业务看,受益于固态硬盘需求的好转、部分晶圆产能转移,导致DRAM(存储器), NAND Flash(闪存)的供需趋紧,价格持续上涨。而随着智能手机性能提高,市场对DRAM、sensor(传感器)的需求是持续增长的。虽然三星、海力士等半导体厂商开始增加资本投资用于扩产,但远水救不了近渴,预计这一供需偏紧的态势将持续到下半年。

三星电子今年二季度分拆了晶圆代工业务,将其从LSI(系统半导体)事业中独立出来,将加强其弹性经营的能力,在公开市场上扩大代工业务,争取晶圆代工客户。

从OLED显示面板来看,由于柔性OLED面板需求旺盛,而三星占有全球98%的市占率,加上其良率的提升和规模扩大,营收和利润都将继续增长。群智咨询(Sigmaintell)预测,“三星柔性OLED面板产能将在近一年内倍增”。

但在刚性OLED方面,则面临着来自LTPS LCD(低温多晶硅液晶面板)的竞争压力,价格和盈利根据淡旺季不同将会受到影响。

下半年,由于旺季需求到来,包括苹果、OPPO、vivo、华为的旗舰智能手机都将采用OLED面板,群智咨询(Sigmaintell)预测全球OLED市场下半年供需偏紧,这对三星电子下半年营收和利润增长将有正面作用。从第三季度开始,群智咨询(Sigmaintell)预计全球大尺寸LCD面板市场迎来一个去库存阶段,特别是电视面板市场供过于求,价格开始下滑,预计下半年三星电子LCD事业的盈利将下滑。

而在陆续关闭旧生产线后,三星LCD的规模持续收缩,其竞争力转向以大尺寸和曲面液晶面板为主,受到战略客户需求调整的影响将比较大,这是另一个风险。

从终端产品来看,三星手机业务的增长主要得益于S8系列的热卖,S8是全球首款采用柔性全面屏的手机,其技术创新优势较强。群智咨询(Sigmaintell)预计三星手机今年对柔性全面屏的需求量将可达到7000万片,远高于其他品牌的需求量。但不足的地方是,三星手机的中低端产品竞争力不足,其在新兴国家市场面临来自小米、OPPO等中国品牌的激烈竞争,市场占有率在下滑。因此,三星需要积极提升中低端产品竞争力,来确保市场占有率。