深交所拟试点个人认购地方债 部分券商摸底投资者认购意愿

继本月初上海证券交易所试点个人认购地方政府债券后，有券商内部人士透露，深交所近日正推进个人投资者认购地方债的试点工作，部分券商已进行个人投资者认购意愿摸底。就在本月，财政部深交所政府债券发行系统已获财政部认可并同意启用，四川省地方债在深市首单招标发行。在地方债发行渠道进一步拓宽的同时，此次试点有望进一步推进个人投资者的“入市”。

交易所地方债市场建设，连传捷报。在2016年11月，第二批上海市政府一般债券通过财政部上交所政府债券发行系统完成发行。由此，地方债在交易所市场发行正式启动。今年2月，财政部发布《关于做好2017年地方政府债券发行工作的通知》，明确表示将进一步促进地方债投资主体多元化，鼓励具备条件的地区研究推进通过财政部深交所政府债券发行系统发行地方债。就在7月，财政部深交所政府债券发行系统获财政部认可并同意启用，四川省地方债在深市首单招标发行。

除了发行渠道的拓宽，推进个人投资者认购地方债也是交易所地方债市场建设工作的另一重点。今年6月底时，上交所就曾向试点券商下发《关于做好证券公司地方政府债券经纪业务有关工作的通知》。通知要求证券公司以经纪业务为抓手，统筹财富管理部、大客户部等业务条线，落实经纪渠道宣传工作，做好公司客户资源的动员。7月7日，上证所成功试点个人投资者通过网上、网下分销的方式参与认购地方政府债券，首批试点债券为浙江省和内蒙古自治区地方债，首批试点券商为华融证券、中信证券、海通证券、财通证券、广发证券等证券公司。根据上证所披露的数据显示，试点券商中标5000万元，均为3年期政府一般债券。

深交所的试点推进也紧随其后。据上述券商人士介绍，其所在券商目前收到深交所的调研函，就个人投资者参与认购地方债的意愿进行摸底，将收集的相关情况在7月26日之前上报至交易所。

参照深交所债券市场适当性管理办法规定，所有开立有证券账户的投资者，包括个人投资者和机构投资者，均可参与地方债认购。从认购渠道上，投资者可在承销商的分销阶段认购，也可以在地方债上市后交易购买。其中，分销环节又分为网上、网下分销。有认购意向的投资者需提前联系承销团成员，沟通品种、数量、价格等认购意愿。在此前上证所披露的试点情况中，承销券商亦在前期对个人投资者等经纪客户投标意向，进行了收集，并在此基础上进行投标。

对于推进交易所地方债的建设，市场观点指出，此前地方债多以银行间市场发行、商业银行认购为主;在交易所市场发行地方债，有望推动券商打破银行承销垄断参与认购，促进地方债发行市场化。

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