原标题:新规之下银河证券推出VIP专业增减持服务 正常动作还是打监管擦边球?
本文来源:中国基金报 作者:米尔
上有政策下有对策?
距离证监会5月底的减持新规推出还不到两个月,就有券商跳出来,“贴心”的提供VIP减持服务,做起了“减持”的生意经。
银河证券为VIP客户推出专业增减持服务
近日,微信认证为“银河证券重庆江南大道”的公众号发布了名为“银河证券减持新规下VIP客户专项服务”的文章,文章里称,面对减持新规,以及减持新规下的种种难题,银河证券推出专为VIP客户提供的专业增减持服务。
基金君看了一下,这个专业增减持服务也有一个专业的名字,叫“买入转售服务”,这个服务分为“减持服务”和“增持服务”(当然,增持最后也是为了减持)。
“减持服务”具体操作步骤主要有:
1通过大宗交易卖出标的证券,90日内不超过2%卖给银河证券,一年累计可以减持8%;
2客户大宗交易后可以获得60%-70%的保证金,剩下的30%和40%的保证金作为初始保证金留存在银河证券,待股票了结时进行现金结算,多退少补。
3 银河证券自大宗交易6个月后接受客户委托逐步卖出股票,待股票卖出后进行闸差了结。
4 银河证券买入转售业务采用逐日盯市,股票卖出时采用程序化减持,冲击小约8个bp,减持量大约是日均交易量的20%。
“增持服务”步骤和“减持服务”类似,主要是客户二级市场买入,然后大宗交易卖给银河,获得60%-70%的资金,实现杠杆增持并获得后期程序化减持的双重服务,等到股票上涨到目标价位后,客户可以通知银河证券进行减持,同样采取程序化减持的方式,量化减持。
为了配套增减持服务,银河证券还专门推出了一个名称为“银河量化减持服务软件”的量化工具,官方对这款工具的介绍是基于银河证券量化执行交易平台,通过对历史成交量模拟分析,进行拆单委托以贴近市场成交均价的一种量化算法拆单工具,可有效的满足大额减持的需求。再来说说背景。今年5月27日,证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,明确采取集中竞价交易方式,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%;采取大宗交易出让方式,在任意连续90日内,减持股份总数不得超过总股本的2%;受让方在受让后6个月内,不得转让股份。此外股东通过集中竞价和大宗交易两种方式,半年只能减持总股本的6%。