涨价成增厚利润最佳“利器”相关概念股站上风口(2)

回首历史，A股市场中业绩能够实现翻倍甚至几倍增长的公司，绝大多数总是受益于资产重组、股权出售等外延式收入粉饰。而今年中期，涨价因素则一举成为了上市公司增厚利润的最佳“利器”。越来越多的公司发布中报业绩大幅预增公告，增长来源主要是因为主导产品价格上涨所致。统计数据显示，截至7月13日，两市提前于正式中报公布业绩预告的公司已有1572家，其中有39家预计上半年净利润同比将实现超过10倍的增长，14家主要增长原因为公司主导产品价格上涨(表1)。

水泥行业回暖量价齐升

近日，海螺水泥、西南水泥、冀东水泥等20多家水泥企业集体发布涨价函，涨价区域横跨四川省、广东省、重庆市等两省13市，为今年较大范围的一次涨价。尤其是四川省，6月份刚刚提价50元/吨，此次又上调60元/吨，

30日内连续涨价两次，涨幅已超过100元/吨。

此外，今年以来，水泥行业利好频出。中央设立雄安新区将带动水泥需求。瑞银证券预计，雄安新区基础设施投资空间大，20年内社会固定资产投资规模将达到4万亿人民币，给水泥、钢铁等行业带来巨大的市场需求。供给端方面，化解过剩产能、淘汰落后产能仍然是政府工作的重中之重，行业集中度在兼并重组的过程中不断提升。随着需求的拉动以及产能过剩的调节，水泥行业中的龙头企业将持续受益，水泥股的业绩也有望不断得以提升。

共有6家水泥公司已公布中报业绩预告。从预告类型看，除了天山股份，其余5家今年上半年净利润全部预喜。仔细研究公司业绩的预喜原因，狮头股份公告表示，2016年11月收购了浙江龙净水业有限公司70%股权，目前控股子公司正常经营且持续盈利，因此预计上半年净利润将扭亏为盈。而祁连山、四川双马、塔牌集团、华新水泥的预增原因则均离不开水泥价格较去年同期实现了大幅上升(表2)。

纸价涨势再起 造纸股持续上行

水泥企业频频涨价，自2016年年底开始，过去几年走势始终平稳的纸价也好似坐上了“过山车”，价格剧烈波动，今年5月份以来更是连续上涨。7月10日，浙江迎来10天内第三轮纸价上涨，8家造纸厂集体涨价100~200元/吨。而这仅仅是一个缩影。过去3个月，纸价上涨早已席卷全国，其中，用途广泛的瓦楞纸和箱板纸等包装用纸表现尤为突出。