A股炒作生态或变
方正证券任泽平认为今年股票市场主要是两个逻辑:
一是在需求稳定经济L型下的产能周期出清行业集中度提升。二是ipo提速打击炒壳纳入msci等制度环境变革引发的估值体系重构。
今年股市结构性牛市中的家电、钢铁、煤炭、化工、造纸、银行、保险等大涨的板块均是供给出清行业集中度提升逻辑。股市估值体系在重构,对标国际。随着ipo提速,打击炒壳并购重组,加入MSCI,小票估值回归,大票修复折价。价值投资复兴,回归基本面研究。
市场人士也指出,在去杠杆的背景下,流动性相对趋紧,资金更愿意选择股息更高、业绩确定的公司进行投资,另外,今年监管层对资金炒作、特别是操纵股价监管格外严格,游资对于小票也不再放手炒作,转而也参与了白马股的投资。
“任何一个市场不可能一直维持着高估值的状态,泡沫总有戳破的一天。中小创从2015年6月开始跌跌不休,现在许多人开始认识到其群体性估值达到离谱程度,一些没业绩、纯概念的个股杀估值势在必行。而最悲观的结果就是市场形成共识,一旦形成共识,将加速资金对没业绩、纯概念的中小创股票撤离。”上述人士称。
(原标题:A股炒作生态或变,一周17股闪崩!背后三大原因原来在这里……)