新三板券商6月成绩单出炉：做市商消极报价突出

7月10日晚，全国股转公司发布了6月的主办券商执业质量评价结果，共有100家主办券商参评，交易业务成为券商出错的重灾区，集中了过半的负面行为记录，做市商开盘不报价负面行为最多。

评价结果显示，今年6月新三板主办券商执业中的负面行为总数达315条，较上月有所下降。做市商消极报价成为6月负面行为的主因。其中，做市商开盘未发布买卖双向报价的负面行为高达126条，在交易日提供的双向报价的时间少于做市转让撮合时间75%达到共50条。

做市制度是新三板借鉴境外资本市场为场外证券市场定制的交易方式，于2014年8月正式试点。做市商的作用是给难以估值的成长性中小企业提供报价，通过买卖价差实现盈利。

近日，受到创新层预期落空、基金产品到期和产业资本减持等多重压力，三板做市指数跌至1050点附近，接近股指基准点。与此同时，新三板交易制度改革停滞，做市企业纷纷把交易方式改为协议，给做市商带来巨大压力。今年以来，多家券商做市业务处于亏损状态。

挂牌后督导也一直是券商执业表现的薄弱地带，30%的6月负面行为都发生在持续督导环节，其中，股票发行备案申请收到股转公司的反馈的负面行为高达41条。

股转公司指出，发行备案申请反馈问题主要集中在对赌、回购等特殊条款合法合规性存疑，募集资金规模测算、募集资金用途表述不清晰，现有股东优先认购安排前后表述不一致，中介机构未对股东优先认购安排的合法合规性发表意见等。

6月主办券商低级错误仍频频出现，问题涉及做市商后续加入做市申请中交易单元及托管单元编码填写错误、挂牌公司券商填写错误，以及部分财务报表数据或财务报表附注错误、公开转让说明书与审计报告遗漏关联方、公开转让说明书存在文字错误等。

主办券商执业质量评价是股转公司自律监管以外覆盖更广的监管措施，自去年4月以来每月评分。根据主办券商执业质量评价规则，每年主办券商将按照评分被分为四档，在制度上受到差异化对待。排名靠前的券商将在新业务或新产品的试点中享有优先权，倒数十名的主办券商并将需要提交书面说明，并被通报到证监会。