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发公告太“任性”:首例自愿性信披违规案发 保利国际“以身试法”

2017-07-11 09:11:12    第一财经APP  参与评论()人

在相关合作和投资尚处于萌芽阶段,就迫不及待将这一利好通过公告传递给市场;这已是上市公司惯用的手段。而由于其中多数合作仍处于意向性协议阶段、相关协议并不受《合同法》的约束,因而此类公告也并不属于强制信批的范畴。但当部分上市公司过于“任性”,不当使用自愿性信息披露而“报喜不报忧”时,监管再次亮剑,施以严惩和重罚。

近期,证监会对宝利国际正式下发《行政处罚决定书》,针对其多次未如实披露与境外企业合作过程中的相关变更和变化情况,认定为信批违规和虚假陈述行为。这也是证监会对上市公司自愿性信息披露违法违规行为,做出的首例处罚案件。

自愿披露公告实藏玄机

在2015年疯牛行情期间,宝利国际的股价走势颇为引人注意。当年前5月,宝利国际累计涨幅超过270%。然而在当年11月,宝利国际就被证监会立案调查。今年6月,证监会正式下发行政处罚书。宝利国际通过自愿性信息披露而实施违法违规行为的诸多不当手段,也随之曝光。

图1:2015年以来宝利国际股价走势

公开资料显示,宝利国际本是一家主营沥青制品产销研的民营上市公司,近两年受国家产业结构调整及传统制造业低迷的影响,业绩出现大幅下滑,企业亟需转型升级。公司董事长、实际控制人周德洪提出,要利用国家大力扶持响应“一带一路”战略,通过“走出去”的方式,完成公司的“二次创业”。

然而,根据证监会披露的行政处罚书,宝利国际在2015年1月至8月期间发布的5项对外投资公告都涉及信批违规。其中四项都涉及未如实披露与境外企业的合作过程中的相关变更和变化情况。

如,上市公司未如实披露宝利俄罗斯国际投资有限责任公司设立信息的变更情况,也没有如实披露与俄罗斯联邦远东发展部、俄罗斯联邦公路署、白俄罗斯国家石化公司及纳夫坦炼油公司等签订的《合作备忘录》进展等已发生重大变化的情况。同时,宝利国际也未如实披露与中航飞机股份有限公司签订《合作框架协议》进展等已发生重大变化的情况。此外,宝利国际针对上述2项公告所作出的更正公告,也被监管层认定存在虚假陈述。