理财收益全面回落 银行资金压力未解：“这口气不敢松”(3)

近期发行或正在募集的产品中，股份制银行中，预期年化收益率超过5%的产品更为常见。网站信息显示，光大银行7月10日开始销售的三款产品，期限在109天至163天之间，起购金额5万元，但预期收益率仍达5%~5.05%。

此外，中信银行7月6日开始募集的两款产品，认购起点分别为5万元、50万元，期限均为91天，年化预期收益率也分别达到5%、5.1%。此外，该行“高出一筹”、“稳稳理财”两个系列，在售产品中也有6款年化预期收益率维持在5%以上，其中最高的为5.2%，5.1%的有三款，期限最短的91天，最长的312天。

在各类银行中，城商行的理财产品收益一直都高于其他银行，部分银行7月5日以来发行的产品中，仍然以高收益型为主。公开信息显示，除了3款产品之外，厦门银行7月5日开始销售的产品中，有13款预期年化收益率超过5%，最高的为5.3%，最低的5%，其中5.2%~5.25%的共有6款，5.1%~5.15%的4款，5.3%的一款，5%~5.05%的有两款。

江苏银行的产品收益率更高。网站产品信息显示，该行7月5日开始募集的产品中，预期年化收益率低于5%的共计25款，而24款产品的预期收益率均高于5%，最高的维持在5.5%。其中，预期年化收益率5.5%的两款，5.35%、5.4%的各两款，5.3%的亦有9款，剩余的9款则维持在5%~5.25%。

“中小银行流动性更紧张，获客压力大，造成资金成本持续高位运行。”上述股份制银行理财部门人士说，但为了保障流动性，只能“咬着牙先扛过去”。

资金价格可能长期高位运行

“年中考核眼下是结束了，但这口气还是不能松，也不敢松。银行今年发行的大量理财都是短期产品，新老产品的接续、兑付压力很大。”上述股份制银行理财部门人士说，虽然银行希望理财产品收益率下调，但目前银行间竞争的压力仍然很大，为了保证或解决流动性，银行仍然需要维持较高的理财收益。

据业内人士介绍，银行今年发行的理财产品中，不少是开放式甚至T+0产品，存续期限都很短，要维持新老产品的正常接续，流动性压力始终存在。非保本理财产品纳入MPA考核之后，同业理财受到较大冲击，只能向零售转移。因此，银行仍然需要大量发行新产品，以保证流动性不出问题。

在银行普遍面临流动性需求的情况下，理财产品的竞争依旧非常激烈。上述股份制银行理财部门人士说，目前来看，竞争最有效的方式就是提高产品价格。如果产品收益没有竞争力，客户、资金流失，就会影响新老产品接续。