央行金融研究所所长孙国锋：中国式监管科技应采取逆周期操作(2)

“而中国的RegTech发展，有它的独特之处。”孙国峰称，“在中国，除了满足监管需要的角度，还有一个很重要的现实问题，就是中国的金融市场比较大，发展速度快，跨行业、跨市场，有很多新的产品，很多创新，而这些创新也隐含着一些金融风险。为了应对这些金融风险，需要加强金融监管,但金融监管的人力成本越来越高，面对这么大的市场，这么多的产品，这么多的金融机构和金融数据，单纯靠人力进行监管，恐怕难以满足监管的需要。所以，在中国，RegTech不仅可以用来监管Fintech的发展，还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升。”

此外，发展RegTech的推动力方面，中国也与国外有所不同。从国外来看，RegTech的发展推动力，既来自金融机构，也来自监管当局。而在中国，金融监管是最具有包容性的，金融机构和金融科技公司不一定有足够的研发RegTech技术的动力，所以在中国推动RegTech的发展，可能更主要的是从监管当局角度来推动。同时，在中国，除了监管合规、反洗钱、网络安全这些问题以外，还需要重点考虑防范金融风险以及促进防范金融风险能力的提升。

中国如何发展RegTech？

那么，在中国该如何发展RegTech?

孙国峰提出几点看法：首先是完善金融监管的双支柱。微观功能监管方面，要建立Fintech行业监管规则，要实现风险监管的全覆盖，避免监管空白。要进行穿透式监管，把资金来源中间环节和最终的投向，穿透连接起来。宏观层面则是要完善宏观审慎监管体系，采取逆周期的操作，避免顺周期的风险。

第二，要推动金融数据标准化。孙国峰表示，各个金融机构、金融科技的数据，如果不能实现标准化，就很难建立基于所有的金融机构、金融科技公司数据基础上的RegTech的监管。同时，数据的准确性、标准化这样的基础建立以后，才有可能进行比较好的大数据的分析。第三，监管当局要制定相关的规则、标准，包括行业技术标准，有效规范市场准入、退出，为金融机构、金融科技公司发展提供一个有序的公平竞争环境。

针对由谁来发展中国的RegTech问题，孙国峰提出了三条路径。其一，由金融监管机构自身独立研究和开发RegTech的系统。其二，金融监管机构将RegTech系统的研究与开发外包，金融监管当局可以提出需求，专业的RegTech机构进行开发设计。其三，金融机构或Fintech公司开发RegTech系统，由金融监管机构进行选择和整合，包括评估，也可以聘用第三方评估公司进行评估，在这个基础上，形成适用于整个行业的RegTech系统。