钟伟：我们正迎来一个钱越来越值钱的时期

大多数人一直认为中国存在严重的货币超发，也就是钱变“毛”了，钱不值钱。基于这种根深蒂固的惯性，部分聪明人很少选择银行储蓄，而是尽量选择地产、信托等相对高收益的资产。随着中国经济增速的放缓，以及全球央行重新回归常态化轨道。我们有可能正迎来一个钱越来越值钱的时期，保持现金类资产的重要性日益上升。

钱变得值钱了，当我们今年反复写下和强调这句话的时候，相信背后会有哄堂大笑。这并不奇怪，在2008年，我们写了个“多少钱才够中国人养老”时，哄笑更多。因为那个文章的结论是，也许到约2030年，一个生活在三四线城市的中国人，需要积攒一二百万元才够养老，而京沪一线城市则可能需要约500万。谁知道呢?说不定一千万也未必够，这取决于中国央行发钞的意愿和速度。这个十年前的小文，最终演化成“某教授称千万养老也不够”的哄笑式传说，至今回顾，诸君还以为那仅仅是个笑话吗?

在2008年，之所以写多少钱才够一个人养老的命题，初衷并不是为他人焦虑，而是在谋划一下自己还需要辛苦劳作多少年，才能在2030年安然退休，过一个还算体面的晚年。我们用职工工资和总储蓄的倍数、基本物价和服务的涨幅、国民预期寿命的延长和养老支出等多种角度进行了粗略的估算，大体认为，以实际购买力看，1987年的1万元，大致相当于2007年的30~255万元，最有可能是相当于35~50万元。反过来说，如果你1987年是个万元户，如果执着地选择坚持20年的银行储蓄，那么到2007年，因为钱变“毛”了，你当年的财富已有至少90%以上人间蒸发。随后，我们假定退休之后人们可能还需要生存25~30年，根据相对保守的发钞速度和温和的物价涨幅，那么在约2030年退休的三四线城市的职工，届时可能需要积攒一二百万元，而大城市则更多。这个让我们自己也吃惊的结论，支撑我们努力工作至今，以便在灿烂的春光里，老有所养，老有所依，不要陷入死不起的尴尬。

离我们写这个小文已有近10年了，相信三四线城市年龄在45岁上下的人，可能并不会以为再过10来年，哪怕有百万存款养老就多富足。那么在过去20年的中国又发生了什么?是在工业化和市场化之外，又增加了城市化进程。这“三化”吸纳了央行发行的大量货币。