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债券通“北向通”周一上线,中国债市有望超越日本

2017-07-03 12:56:51    第一财经APP  参与评论()人

中国将有望超越日本,成为全球第二大债券市场。

香港与内地债券市场互联互通合作(下称“债券通”)2日正式获批上线。其中,“北向通”将于3日上线试运行。“北向通”是指,境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资于内地银行间债券市场。

一位即将参加3日开通仪式的外资行人士告诉第一财经记者,来自中资银行、外资银行、基金等相关机构的高管已经陆续抵达香港,等待见证这一历史时刻。

农业发展银行、国家开发银行将尝鲜“北向通”,分别于3日、4日向境内外投资者发行金融债。其中,国家开发银行将于4日通过中国人民银行债券发行系统公开招标发行1年期、3年期和10年期固定利率“债券通”金融债券,合计不超过200亿元,是同类品种中最大的发行规模。

建银国际董事总经理兼宏观研究主管、中国首席经济学家论坛理事崔历日前撰文预计,中国债券市场规模未来3年将再扩大40万亿~50万亿元人民币,达到百万亿元人民币的体量,每年流入的资金则将高达800亿~1000亿美元。

债市开放的机制创新

国务院总理李克强在3月召开的全国两会上宣布,政府打算出台连接内地和香港两地的“债券通”。

截至目前,人民银行、香港金管局、中央国债登记结算有限公司(下称“中债登”)、银行间市场清算股份有限公司(下称“上清所”)、中国外汇交易中心等相关的部门机构已经相继下发了“债券通”的交易细则和管理规范。万事俱备,只待3日正式开闸。

“债券通”作为中国债券市场对外开放的一项重要创新机制,开启了境外资金在境外投资境内银行间债券市场的新通道,且更便捷,更符合国际投资者一贯熟悉的国际市场投资规则。更深层次说,它对中国的资本项目开放以及人民币国际化具有里程碑意义。

按照人民银行规定,在“债券通”框架下购买中国境内人民币债券的投资者资质与现行规定一致,包括境外中央银行或货币当局、主权财富基金、国际金融组织;QFII(合格境外机构投资者)、RQFII(人民币合格境外投资者);境外商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司等各类金融机构及其非法人产品;养老基金、慈善基金、捐赠基金等。