上证50走弱创业板走势较强 白马股集体下挫(3)

安信证券：强者恒强 6月“高估值”继续上行

6月市场偏好业绩预期好的“高估值”行业。绝对PE方面，我们发现各行业中高及高估值行业相对占优；相对PE方面，我们发现估值相对历史中位数偏高行业相对占优。

长江策略：高增长公司将有稳定超额收益 中报行情何时开启？

长江证券分析认为，在当前时间点，投资者应该着手开始对中报有高增长预期公司的布局，预计在7、8月份，中报高增长行业与公司均将有稳定的超额收益。

中信证券2017年中报预览：聚焦确定性的价值

A股盈利增速走弱，短期看周期，长期看价值。我们在5月发布的A股市场下半年投资策略中判断利率Q3震荡，Q4上行；同时A股盈利增速2017年逐季走弱，对冲估值下行能力减弱。站在中报季来临的时点，我们认为短期有周期股的交易性机会，长期仍需聚焦价值寻找确定性。

长城证券：预计三季度仍将延续弱势震荡的格局

市场风格来看，我们认为目前还没有到系统性风格切换的时间窗口，市场大的风格变化需要看到资金利率或风险偏好的方向发生明显变化时才会出现，但可能会出现从一线蓝筹向二线蓝筹扩散的结果，近期市场表现印证了这一判断。此外，即将进入中报披露期，业绩继续成为市场关注的重要指标，“去伪存真”显得更为重要，前期超跌但业绩较好的相关个股有望受到市场关注。

广发策略：资金“北上”后 A股估值会和国际接轨吗？

近期随着A股被纳入MSCI新兴市场指数，投资者高度关注“北上”资金对A股造成的中长期影响。在互联互通机制下，“北上”资金的投资风格有何不同？会不会引导A股原有估值体系和国际接轨？

光大证券：本轮反弹进入下半场 7月关注13只金股

光大证券建议关注周期板块的短期机会。前期需求下行的一致预期反应较为充分，周期板块调整较大。从当前周期品价格端数据看，周期板块中报业绩仍有较强支撑，存在一定程度的预期修复空间，短期建议重点关光大证券7月投资组合：光明地产、盛和资源、天虹股份、天翔环境、方得大特钢、中国建筑、华新水泥、新北洋、九州通、国轩高科、中天能源、中兴通讯、峨眉山A.

华泰策略：7至9月雄安或现第二波行情 坚守龙头维新不破

华泰证券分析认为，雄安主题空间非常广阔，6月底规划上报中央，9月规划正式确定，另外，还有一些新的配套支持政策出台，这些都可能成为新一轮行情的引爆点。也是基于这一点，我们判断，7至9月份雄安很有可能出现第二波行情。我们推荐雄安两个方向。两条配置思路，坚守龙头，维新不破。