跟着新闻联播去调研？王亚伟上半年调研20只股(2)

当然，除了跟着新闻联播去调研外，千合资本的调研路径与基金加仓路径也颇为相似。根据海通证券基金一季报分析，机构增仓大消费板块，而从前述公司中也能看到，大消费板块（家用电器+食品饮料）也是千合资本挖掘的对象，而且家用电器和食品饮料行业自年初以来至6月28日，涨幅分别接近30%和20%，居于28个申万行业中第一和第二名。

唯一反复调研的钢铁股

梳理完这20家上市公司后，火山君发现一件好玩的事情：那就是千合资本对钢铁股情有独钟。

先来看看千合资本的调研轨迹：

2月10日和2月20日调研中钢国际

2月16日和6月20日调研鞍钢股份

频繁调研钢铁股，而上述两家公司反复调研，也是千合资本上半年调研股中唯一重复的两只。

中钢国际调研记录显示，公司表示虽然属于建筑装饰行业，但国内钢铁行业最近几年因产业升级、环保搬迁等还是有一定的建设项目在执行的。尽管公司最近几年已向其他领域业务拓展，但是毕竟在钢铁行业工程项目总承包业务上积累了很多经验，因此不会轻易放弃这一市场，还是要坚持选择条件好的国内项目来做。

而另一家鞍钢股份就不多说了！属于纯正的钢铁行业，据公司介绍，公司是国内重要的钢铁生产和销售企业。目前，公司已经形成鞍山、营口鲅鱼圈两个成熟的生产基地，产品广泛应用于铁路、造船、汽车、家电、石油化工等领域。

对钢铁股如此关注，这背后是什么的投资逻辑？火山君最近扒了一堆券商最新研究分析，发现钢铁行业研究人士都很激动，有的甚至喊出口号：要买就买钢铁股！与此对应的是一季度钢铁行业公司普遍扭亏为盈。要知道，这种盈利反转改善的个股正是王亚伟过往投资风格中偏好的一种类型。

长江证券提出，今年以来钢价走势与板块超额收益走势十分契合，此现象折射出钢价所代表的盈利持续性，才是构建钢铁股超额收益的基础。

另外，华创证券6月26日行业报告更提出了鲜明的观点，即钢铁行业三季度上涨行情已经开启，可以比肩今年上半年1~4月份的明显上涨行情。通过类比来看，本次三季度钢铁的上涨周期可能维持2~3个月，涨幅可能破50%，因而推荐钢铁行业上升性带来的投资机会。其推荐的长期逻辑是下半年需求有好转预期，长期来看钢铁行业高盈利时代来临，高利润常态化，行业发生实质性转变，而中期逻辑则是8、9月份钢铁行业供需格局有望迎来明显的好转，价格将迎来确定性的上涨机会。