全面从严监管基调不改 投服中心加大行权维权力度

中国证监会副主席姜洋近日公开表示，将深入推进依法全面从严监管;要切实加强市场法治建设，从制度上解决违法成本偏低、执法手段不足、执法威慑力不够等突出问题。这一表态，也被市场视为是监管风向的重要指示标。事实上，近一年多以来，打击资本市场违法违规行为已卓有成效。证监会2016年查处案件数量创历史新高，今年前5月罚没款已累计超过60亿元。

在行政处罚和刑事制裁之外，对于相关违法违规行为的投资者维权和民事赔偿机制，也在快速运转和持续完善之中。在被获批启动全国范围试点后，证监会直接管理的中证中小投资者服务中心(下称“投服中心”)日前已完成了沪深两市超3000家上市公司的持股，将以投资者维权中的难点、热点问题为重点，示范行使股东权利。与此同时，投服中心日前还促成了国内资本市场首例公开征集形式的证券支持诉讼案件，案件已被法院受理。

开启全面持股行权

在今年4月14，证监会宣布批准扩大持股行权试点的方案，将试点区域从此前的上海、广东(不含深圳)、湖南三个地区扩展至全国。投服中心相关人士近日表示，截至6月初，投服中心已完成了沪深两市超过3000家上市公司的持股。

持股行权，是证监会立足我国资本市场实际情况和运用市场化方式、加强中小投资者保护和服务的创新举措。在实施上，主要以投服中心公益性持有上市公司股票，履行公司法、证券法赋予的股东权利，通常为每家公司持有一手股票。

开展这项工作的意义，包括示范引领和增强股东的权利意识，同时引导中小投资者积极行权和依法维权，并督促上市公司规范运作。投服中心方面还表示，将继续探索创新行权方式;除通过发函、参加股东大会、现场查阅、现场问询、公开发声、提起诉讼等方式来行使股东查权利外，还将积极探索通过公开征集的方式，行使提案权、股东派生诉讼权等有持股比例和时间限制的权利。

持股行权，知易行难，具体的实施中也经常遇到阻力。就本月9日，投服中心在以中小股东身份参加山东金泰2016年股东大会时，上市公司方面就表示行权行为干扰了股东大会的正常召开。双方的激烈碰撞，源于投服中心针对上市公司治理等提出的质询和建议，内容涉及公司章程限制中小投资者合法权利、股东违规减持等情况。