投资风向标：市场情绪被短期提振 配置大金融龙头和真成长(2)

A股在MSCI的第四次大考中，终于以基于沪港通、深港通的互联互通新机制被MSCI所接纳，天风策略分析师徐彪分析认为，风险偏好提升的反弹窗口期可以博超跌股票的估值弹性。

星石投资：A股纳入MSCI有利于“拥抱白马股”风格的进一步强化

互联互通机制下的222只A股大盘股纳入MSCI，超出之前MSCI提出的缩小版方案中的169只，这些股票多集中在金融、消费板块，以白马股和绩优股为主，有利于此前市场拥抱“白马股”风格的进一步强化，建议再继续关注这类标的，但同时注意关注已经跌出安全边际、有真正内生增长的成长股。

平安证券：适时增配“反周期”行业

平安证券发表观点认为，在经济增长速度趋缓的大背景下，投资者应该适时关注在去库周期中存在的一些“反周期”行业。

【宏观】

海通证券姜超：那些年，别人家的金融去杠杆！

发达经济体均经历过金融和资产泡沫膨胀，也经历了杠杆去化的过程，再次从金融去杠杆的角度来回顾历史，或许会对当前国内的情况有所启示。

盛松成：央行不会像美联储那样缩表 缩表不等于紧缩

中美央行货币创造的机制不同，从资产负债表的结构看，人民银行资产以外汇占款为主，没有美联储那样庞大的证券资产需要处理，而且人民银行可以通过调整其他科目来对冲资本流出(或入)对外汇占款的影响，因而我国央行不会像美联储那样缩表

央行研究局局长徐忠：央行没必要为小部分银行提供无偿救助

央行研究局局长徐忠称，央行行使最后贷款人职能开展危机救助，需金融监管协调配合。流动性困难机构要提供高质量抵押品，央行要收取高利率。金融机构如果不参与事前事中监管，信息无法有效共享，则央行很难准确救助。

【楼市】

李宇嘉：楼市交易进入高位平衡而非拐点性回落

尽管楼市交投将从高位回落，但绝非拐点性回落，而是“倒L型”高位平衡，长周期将呈现缓慢回落的走势。

德银报告称香港房地产需求或下降

德银发表的研究报告称，香港人口结构的变化可能为房地产行业前景蒙上阴影，住房需求将降低，而同时香港政府也正在增加土地供应量。鉴于这些因素，德银大幅减小了香港中期(2018年至2021年)的房价预期，并预计到2026年房屋空置率将上升至9%。