另外,上周四以来的五个交易日,沪股通和港股通资金,对活跃股的交易出现了典型的“极盛而衰”的势头。上周四,外资净买入18.82亿元,上周五净买入7.07亿元,本周一卖出3.68亿元,周二净买入2.46亿元,周三净卖出8.93亿元。
这个节奏也与上证50指数的走势一一呼应,可以断定,未来外资的买卖动向还将在很大程度上左右“蓝筹板块”的动向。
私募公募分歧明显
外资买入渐渐“青黄不接”,本土机构的重要性似乎开始显示出来,但从目前看,恰恰是在这点上,机构之间分歧非常严重。
风格灵活且追求绝对收益的阳光私募资金开始迅速翻多,并普遍看好蓝筹股。
从持股看,私募基金在5月份普遍增持金融服务、综合、房地产等低估值个股。5月末,私募基金持股的前五大行业也集中在金融服务、医药生物、食品饮料、机械设备和家用电器上,这一点充分显示了私募对于蓝筹板块的高度看好。
在一些公开场合上,越来越多的知名私募投资经理开始唱好“蓝筹行情”。知名私募基金经理但斌在一次采访中公开表示,“茅台涨到600元也很便宜”。中欧瑞博的吴伟志也在日前的一次论坛上表示,“市场估值还没有修复到位”,“基本面强劲、业绩增速很好的蓝筹股,它还会继续涨,继续升高。”
但对规模相对更大的公募基金而言,目前的股价位置上,大手笔买入蓝筹股的共识远未达成。
不少资深的内地投资经理似乎更倾向认同,蓝筹股投资的“安全低风险”阶段已经过去,未来的蓝筹行情有可能从“价值投资”走向“价值博弈”。而后者,需要很强的个股鉴别能力和交易技巧。
同时,随着蓝筹上涨,庞大的成长股群体里,总会有更多的个股开始展示出“基本面”的优势。这也会形成另一种的机构资金分流。
总体来看,本轮蓝筹股行情的“中止和调整”,似乎可以从资金的角度找到其脉络所在。一方面,蓝筹板块的庞大市值以及高斜率的上涨需要大量场外资金持续流入,而这在如今的市场内并不太可能。另一方面,外资和部分内地机构对于蓝筹股估值的警惕,也限制了蓝筹股在当下价位持续快速上涨。至于这是否会成为新一轮市场风格切换的契机,尚需要时间给出答案。
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(原标题:风格真的变了?有人已被“来回踩踏”!告诉你一个市场真相!)