创业板ETF首现大宗交易 折价11%居然与乐视网套利有关？(2)

2、创业板ETF基金2016年年报显示，该基金持有乐视网519.39万股，持仓市值1.86亿元，占股票市值比为3.61%，占基金净值比为3.53%，占流通股份比为0.41%。

上海一家基金公司的量化投资部总监认为，乐视网停牌前最后一个交易日是今年4月14日，至今已有两个月的时间，其间创业板指下跌4.87%，很多创业股个股跌幅远甚于创业板指跌幅，卖方如果从基金公司赎回1131万份的创业板ETF基金，得到的是组合内的一揽子股票，其中当然包括处于停牌的乐视网，乐视网卖不出去，卖方也就无法兑现成现金。同时，ETF基金在二级市场的流动性，并不如想象的那么好，1131万份的创业板ETF基金在二级市场得好几笔才能卖掉。而对于买方来说，通过大宗交易市场买入折价11.20%的1131万份创业板ETF基金，再通过二级市场卖出，很容易获得一个较为理想的收益率。

3、一家大型基金公司一位ETF基金的基金经理表示，ETF一直是二级市场最为活跃、流动性最好的品种之一，1700多万元的交易量完全可以交易，不存在什么冲击成本。通过大宗交易市场，小幅折价还说得通，但折价高达11.20%，就颇让人费解了！

“这么高的折价率，二级市场完全卖得出去，为什么通过大宗交易市场？从道理上来说，无论如何都说不通。”这位基金经理认为，卖方可以直接从基金公司赎回创业板ETF基金，也可以通过二级市场直接卖出，“如果是纯粹的利益考核，绝对不会这么做！”上述基金经理对这一现象颇为不解。