堵漏未备案、缩期限：业内称发改委拟出海外债发行新规

6月12日，发改委下发通知，对5家企业在发行外债前未备案登记作出点名批评。

另外，第一财经记者独家获悉，发改委拟在2015年《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（下称“2044号文”）基础上修改外债发行管理方法，进一步加强海外债发行管理。

5企业未备案被点名批评

被发改委点名批评的企业包括：中国水务集团有限公司、华南城控股有限公司、明发集团（国际）有限公司、平安不动产有限公司、中国蒙牛乳业有限公司等。

发改委在通知中强调，企业发行外债应按2044号文规定事前申请备案登记，事后及时报送发行信息。根据发改委2044号文，企业发行外债，须事前向发改委申请办理备案登记手续，并在每期发行结束后10个工作日内，向发改委报送发行信息。

记者了解到，在备案制下，企业在发改委和外管局备案发行中资美元债需执行办理备案登记手续、债券发行、报送发行信息和外债登记四个主要环节。

业内人士对第一财经记者介绍，海外债发行审批制改为备案制以后，发行难度大大降低，通过率远比审批制下要高，备案登记需要填写的信息也并不复杂。这为不少房地产企业境外融资打开了一扇窗。

对于这类未履行备案登记的企业，发改委此次也提出了明确的惩戒方法：有关律师事务所、承销商等中介机构要切实配合做好债券发行相关工作，上述企业应尽快补办有关备案登记手续。对发行外债不履行备案登记的相关企业，将考虑纳入国家信用信息平台不良信用记录和联合惩戒信息平台。

房企海外债发行量“腰斩”

相比于一季度的供需两旺，今年二季度以来，房企海外债发行明显缩量。

Wind数据显示，今年房企海外债发行规模已达137.85亿美元，超过去年全年规模的同时，增幅达60.1%，并创同期历史新高。但其中一季度发债规模99.2亿美元，二季度以来明显“腰斩”。6月以来仅有一只地产海外债发行。

民生证券研究报告中指出，首先从房地产行业来看，为配合境内房地产调控政策，房地产海外发债批文发放趋缓。与此同时，城投中资美元债发行规模同样不及预期，今年城投美元债并没有延续2016年下半年放量发行的趋势，市场实际发行情况与预期偏离较大。