上证50指数再创年内新高 深圳上海国企改革概念涨幅靠前

上证50指数再创年内新高，贵州茅台、美的集团等白马股创历史新高，深圳上海国企改革概念涨幅靠前，高送转、次新股等暴跌。截至午盘，沪指上涨0.07%报3152.45点，创业板下跌0.41%报1787.39点。国企改革龙头深深宝两连板，次新股海鸥股份等暴跌。

大摩华鑫基金认为，年初以来龙头白马股票大幅上涨，当前估值已基本合理，未来部分龙头个股估值存在泡沫化的可能。中小创很多个股大幅下跌，但目前还未出现大面积严重低估的情形。在金融去杠杆、新股持续发行和经济形势不明朗的大背景下，预计二八分化格局短期内逆转的可能性不大，消费和金融等龙头公司可继续关注。一些超跌的优质成长股，可以逢低左侧逐步布局。另外，国企改革和混改相关个股的机会也值得重视。

招商基金认为市场反弹理由如下：1、IPO降速对市场情绪的推动；2、减持新规减弱了解禁减持的冲击，有利风险偏好回暖，尤其是此前受影响较大的中小创板块；3、市场对6月流动性和市场表现的预期悲观，当靴子逐步落地、预期到达低点后或迎来情绪修复。前期市场情绪过度悲观，最近监管层频繁放出利好信号，有利于短期风险偏好修复，我们看好市场短期反弹行情。但是中期(三季度以前)金融监管大趋势仍在进行，难言市场大反转。我们认为，相对于持续上涨的“漂亮50”，“真成长”经过了估值的持续调整、关注度的不断下降、仓位的逐渐减轻，在当前已是配置性价比更高的选择。成长股中部分有稳定内生增长、估值已调整至合理区间的优质白马当前已经具备了配置价值，我们将积极关注。

巨丰投顾认为，市场逐步企稳。周三大盘出现报复性反弹行情，成交量快速放大。周四大盘继续冲高，沪指站上3150点进入强势区域，中级反弹行情已经开启，建议投资者重点关注半年报大幅预增的错杀股。

大摩投资认为，从基本面来看，本轮市场的反弹主因是连续超跌叠加政策转向，反弹的第一目标位在沪指20周线附近，短期还有一定的空间。操作上建议投资者对于手中的个股还是以高抛低吸来控制成本，规避风险，同时重点关注混改以及前期探明底部的中小盘个股。

广州万隆认为，蓝筹助攻下大盘重返3150点已透露出下一目标位剑指3170点意图明显。而探底回升持续反弹的创业板，也有望在周四小幅休整后再续升势。所以综合来说，题材与权重的轮动会是市场接下来的主旋律，这一方面由市场当前存量博弈的资金面本质特征所决定，另一方面也对投资者短线节奏的把握提出了更高的要求。

深圳丰岭资本管理有限公司董事长金斌认为，目前A股市场主要是两大力量在博弈，一个方向是宏观经济增速和市场的流动性向下，这一趋势带来A股市场的估值去泡沫化；另一个方向是A股市场以往的估值体系有很多纰漏，目前正在向正确的价值体系回归，面临价值重估的动能，这会带来低估值的股票上涨。后市到底如何走？取决于哪个方向的惯性力量更强大。但在去杠杆、防风险的背景之下，监管的方向很明确，就是倡导价值投资、理性投资。这就决定了市场大的格局不会轻易改变，以保险、家电、医药为代表的白马价值股还有一定的上涨空间，同时，部分真成长股也跌出了投资价值。在价值股内部，金斌认为后市会出现明显分化，那些估值还比较便宜的价值股还会继续上涨，而涨幅已经较大、估值逐渐走出合理区间的白马股，则面临调整压力。

诚朴(深圳)资产管理有限公司董事长马北雁表示，白马价值股短期上涨确实超出预料之外，这是市场认知趋同之后的一种爆发性上涨。白马价值股的持续上涨，马北雁认为主要是基于以下几个方面的原因：首先是白马价值股估值便宜，符合监管层倡导的价值投资理念；其次，中小创股票整体估值较高，市场上的存量资金只能选择买入低估值的价值股，从而不断推高价值股；第三，A股纳入MSCI指数的预期增强，有利于蓝筹股的估值水平进一步抬升。上述几个因素共振，使得白马价值股出现了一波凌厉的上涨行情。在马北雁看来，虽然价值股近期涨势略显过猛，但上证50整体的估值水平仍属于合理范畴，因此A股市场目前白马价值股领涨的风格仍将持续。

一家资产管理规模逾70亿的大型私募基金总经理认为，上证50指数大概率会在两年内至少翻一倍。该公司目前重仓的主要是银行股和保险股。