收盘分析丨上证50创18个月新高 白马股卷土重来(3)

消息面：

1、中国卫星导航系统管理办公室7日宣布，北斗地基增强系统(一期)通过验收。专家组评审认为，我国已基本建成自主可控、全国产化的北斗地基增强系统，初步形成基于北斗的一体化高精度应用服务体系，系统建设迈入边建、边用、边运行、边服务的新阶段。

2、农业部、财政部近日发布关于做好2017年中央财政农业生产发展等项目实施工作的通知。通知指出，坚持把推进农业供给侧结构性改革，提高农业综合效益和竞争力，作为当前和今后一个时期我国农业政策改革和完善的主要方向。通过项目实施，进一步创新财政支农体制机制，更好地发挥财政资金引导作用，为加快实现农业现代化和打赢脱贫攻坚战提供有力支撑保障。

机构观点：

中金公司认为，A股处于增加配置窗口期，看好股票资产和短久期固收。近期金融监管加强、流动性收紧对境内资本市场产生了抑制作用。流动性成为主导市场行为的因素，股票和债券类资产短期同涨同跌明显，相关系数之高为历史罕见。参照历史经验，在流动性紧张的环境中，经济基本面是否稳固、估值是否虚高会产生截然不同的后市走势。当前中国经济运行稳健，股票资产估值合理。未来强监管的政策倾向大概率会延续下去，但随着时间推移，市场将逐步消化风险，关注重点或将回到基本面、估值和盈利情况上来。

安信证券认为，本轮反弹是政策回暖，恐慌情绪放缓带来的修复性质反弹，如参与反弹，主抓成长股的超跌反弹。本轮反弹空间可能不大，更大的一波反弹行情时间窗口在三季度中后期到十九大召开前。反弹以成长股超跌反弹为主，重点关注有业绩支撑的成长股。反弹性质只是政策暂时舒缓，当前监管趋严的环境并未改变，金融去杠杆的决心不容低估，利率见顶的信号还需等待。