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减持新规显威:大宗交易接盘“玩不动” 私募定增产品“急刹车”

2017-06-02 09:02:44    每日经济新闻  参与评论()人

监管层在上周发布减持新规,这也是针对前期大股东等清仓式减持、断崖式减持,有针对性地加强监管。这一举措在市场引发巨大的反响,一方面遏制了“大小非”的赚钱套路,同时也对另外一群人产生了极大影响,那就是大宗交易接盘公司。记者调查发现,多家大宗交易接盘公司基本停业,不少公司无薪放假半年,也有公司要转型,甚至还有公司面临解散的压力,而之前筹备发行的私募定增基金也出现紧急刹车的情况。

大宗交易接盘遭重创

此次减持新规主要从拓展监管范围和新增减持要求两个方面严格了减持的规定,其中对减持方式的监管由原来的集合竞价、协议转让拓展到了大宗交易、类协议转让,基本上封堵了上市公司重要股东集中清仓式减持的所有渠道。

值得注意的是,5月31日是减持新规落地后A股首个交易日,此前饱受巨量限售股解禁困扰的第一创业盘中涨停。当日沪深交易所公开数据显示,两市大宗交易额大减,共有26只个股成交9451万股,为5月中旬来的新低,在减持新规出台前的5月26日,大宗交易还成交了26720万股。实际上近期大宗交易已成为重要股东、高管规避相关减持规定的特殊渠道,而且多数交易完成后,接盘方即立刻清仓抛售,对市场造成了不良影响。

上海千波资产束其全告诉记者,减持新规大幅度减轻了流通股的扩容速度,斩断了定增市场和大额交易等制度性套利的漏洞。世诚投资陈家琳告诉记者,从更长远看,随着一二级市场之间的套利空间被进一步压缩,二级市场的投资将继续回归其本源。此外陈家琳还指出,结合上周五低于日常平均数的IPO新股核准发行数量,将有效地提升短期的风险偏好。考虑到A股市场特殊的二元结构,风险偏好的提升也将主要针对前期跌幅较大的中小盘股。同时在未来6个月即将解禁的个股里面,那些由减持新规导致理论减持股数减少较多的个股也会成为短线资金追逐的热点。

私募定增产品“急刹车”

值得注意的是,此前大股东、董监高通过集中竞价3个月内减持不能超过总股本的1%,现在增加了大宗交易3个月内减持不得超过总股本2%的规定。更关键的是就大宗交易而言,3个月内不得减持超过总股本的2%,大宗交易受让方6个月内不得转让,所以很难找到大宗接盘方,基本上颠覆了目前大宗交易转让的生态,让大宗交易受让方不敢轻易接盘。