中国高净值客户的海外配置图谱(4)

除了房地产之外，中国高净值客户对海外基金、保险等金融产品的兴趣越来越浓厚。“投资对冲基金，不是投资一个基金经理或者一只明星基金，而是投资一个集体的智慧。”梁家怡认为， 量化对冲基金基于其技术优势、时间优势、策略优势，能够比一个普通基金经理或交易方法更能够达到持续回报、分散风险的目标。

事实上，作为全球领先的对冲基金，位于纽约的Renaissance Technologies、DE Shaw、Och Ziff、Two Sigma、以及位于纽约附近的 Graham Capital等都在研究与经验中不断进化。

成立于1982年的文艺复兴科技基金（Renaissance Technologies）在量化对冲基金界具有较强的代表性，管理资产450亿美元，收益率保持高位，且颇具神秘感。文艺复兴科技主要通过数学模型对历史数据进行统计、分析，来找出各种金融产品价格、宏观经济和市场指标的长期走势。

又比如独具特色的“科技型”对冲基金Two Sigma Investments, LP.，公司自称是科技驱动业务，利用机器学习、计算，在全球海量数据中间寻找联系，真正的“大数据”驱动。办公室设计往往是企业经营理念的物理形式。在公司位于纽约的总部办公室中，专门设有一间“脑开发”办公室，这里有机器人、3D打印机，还有各种迷宫游戏等装置。与金融机构相比，Two sigma更愿意将自己划归为Google、Facebook等科技企业之列。

与Two sigma 的现代科技感不同，位于康涅狄格州的Graham Capital Management基金成立于1994年，资产管理规模100亿美元，管理全球范围内的退休金、主权财富基金、捐赠基金等。该基金总部主楼是一座历史悠久的城堡，让前来洽谈的投资者体会到“长期投资”理念的直接观感。

“一般对冲基金都严格遵守自己的投资纪律，策略编好之后，不会在交易时间随意更改。而是在收市之后，再对交易进行复盘反省，优化策略。”梁家怡告诉记者，量化对冲基金非常看重数据，但并非不看基本面。相反，他们对经济基本面也做出详细的分析， 把经济指标按照不同的权重计入模型，收集所有数据，输入投资模型，然后使用电脑执行交易。

他建议，选择对冲基金需要考虑多个方面，包括要有长久的交易历史记录，不依赖单一的基金经理，拥有强大的基础设施支持，掌握丰富的投资策略，另外还要面试对冲基金经理，并不断审查和监控业绩。