监管新动向：投行业务特别是债券业务将进入“强风控”时代

防范金融风险，已经成为当前经济以及金融工作的重点。其中，交易所公司债券信用风险防控已被监管部门提上重要日程。

券商中国记者获悉，监管层近日给出最新表态，要求券商全面落实合规风控的要求，着力在制度建设、内控体系建设上下功夫，重视履行公司债后续督导的责任。当前监管部门正着手制定券商投行类业务的管理办法，各项制度、各项体系必须建立，不是“希望”，是“强制”。

“投行类业务证监会是要动手抓了，这是‘保证资本市场健康运转’必须做的一件事。”这是监管高层人士给出的最新表态。

与此同时，《证券基金经营机构合规管理办法》已完成征求意见稿阶段，近期即将发布。“券商合规总监、风控总监要加强公司内部(合规管理全覆盖)，不要因合规问题、风险问题造成公司重大损失，甚至造成声誉损失。”这是监管层给出的最新表态，今后券商投行业务若出现重大问题，“一方面要查案子，一方面要查公司机制是否在发挥作用。”

券商投行类业务管理办法即将发布

近段时间以来，债券业务风险点频发，监管部门对这一业务也保持高度关注。

近期召开的一次培训会上，监管高层人士指出，目前部分券商公司债券业务存在“制度建设不完备、业务体系机构存在重大缺陷”等问题。

具体包括：部分投行“大包干”运作方式、实施过度激励等问题；还有些公司根本就没有制度，就在摸着黑干，员工没有执业标准，没有执业约束等问题。各家机构必须马上补齐相关制度。

券商投行业务种类日渐丰富，监管正考虑制定统一规范管理制度。据透露，目前证监会正在着手制定券商投行类业务的管理办法，各项制度、各项体系必须建立。

与此同时，监管层还要求券商合规风控负责人、高高要注重市场声誉，维护市场环境，促进市场的健康、规范。建立有效的内控体系，虽不能完全避免风险事件、杜绝违法行为，但会加大制造风险的成本。

监管层这次还特别提到公司债违约的风险应急处置，债券市场正常的违约是允许的，但前提是券商信息披露是否及时、尽职调查是否到位、履职尽责是否到位。企业因为大环境或经营运作的问题出现违约，那是市场正常的行为；但是，如果违约后面伴随着券商尽职调查不到位、履职尽责不到位、信息披露不及时等问题，那就是券商的责任了。