上海加大对涉自贸区证券类纠纷处理力度

过去一年，上海一中院每季度平均受理涉自贸区案件420件，与往年上海自贸区扩容后每季度平均收案188件相比，上升了123.4%。

5月16日，上海市第一中级人民法院发布自贸区司法保障白皮书(下称“白皮书”)。上海一中院副院长汤黎明说，这一定程度上反映了涉自贸区案件数量较大、增长较快的特点。

白皮书显示，2016年4月1日到2017年4月30日，上海一中院共受理涉自贸区案件1765件。而在这些涉自贸区金融纠纷案件中，证券类纠纷数量持续高位攀升，融资租赁纠纷案件也呈上升趋势。

随着资本市场监管处罚力度的不断加大，证券类纠纷数量持续高位攀升，其中尤以证券虚假陈述责任纠纷案件为主。在涉自贸区金融纠纷案件中，证券虚假陈述责任纠纷案件占比高达92.59%。

这其中，涉大智慧公司集团的案件共计1012件，占上海一中院受理涉自贸区案件总量的57.34%，其案由均为证券虚假陈述责任纠纷。

证监会此前曾依法对大智慧案件作出行政处罚，处以60万元罚款。原因在于大智慧此前通过承诺“可全额退款”的营销方式，以“打新股”、“理财”等为名进行营销，利用与相关公司的框架协议等多种方式，共计虚增2013年度利润1.2亿余元。

白皮书称，从原告来看，投资者维权多以单独诉讼的方式起诉，其损害呈现小额、分散的特点。争议的问题涵盖虚假陈述揭露日的确定、市场因素对投资者损失的影响程度以及损失计算方法等多个方面，审理难度较大。

另外，白皮书称，股民们是否有权以证券公司实施内幕交易行为，证券交易所虽明知情况却未及时发布提示性或警示性公告为由，要求证券公司、交易所赔偿损失?对此，法律并没有明确规定。

白皮书中同时发布了十大典型案例，其中之一就是郭秀兰诉光大证券、上交所、中金所期货内幕交易责任纠纷案。

2013年8月16日11时05分，上证综指突然上涨5.96%，50多只权重股均触及涨停。造成当天市场异动的主要原因是光大证券自营账户大额买入。经核查，光大证券自营的策略交易系统存在设计缺陷，连锁触发后生成巨额订单。