当前位置:经济频道首页 > 正文

4月量化基金市场策略观察:股票策略表现最佳

2017-05-08 11:58:02    网易财经综合  参与评论()人

截止2017年4月28日,央证量化基金指数点位为986点,与上周相比下跌0.04%。截至报告日,指数累计收益率为-1.36%。自基期以来,年化收益率为-3.8%,年化波动率为4.58%,夏普比率为-0.83。

央证量化基金指数成分基金策略包括了股票策略,管理期货策略,相对价值及复合策略。

央证量化基金指数走势图(2016/12/19-2017/4/28)

央证量化基金指数成分基金

央证量化基金指数的所有成分基金皆经过定量打分及严格的定性尽调两部分的综合评价而确定,所有入选基金都为量化基金,且资产规模在1,000万以上,并有一年以上持续运营时间。部分基金虽然在定量打分中排名前列,但未通过定性尽调筛查的条件,或未能与基金管理人取得联系,因此未能入选。指数编制团队今后将扩展定性尽调范围,取得更全面的定性数据,从而丰富央证量化基金指数的评价样本,以期未来市场表现更佳。

分策略市场观察

从同期私募产品收益率表现来看,股票策略表现最佳,平均累计收益率达2.87%。相对价值(Alpha)策略基金平均累计收益率为1.14%;管理期货(CTA)策略则不复其去年耀眼表现,以0.85%的平均累积收益率暂居末位。

股票策略

回顾年初以来市场表现,A股市场两极分化明显,大盘蓝筹股实现逆转赢过小盘股,价值因子成为一季度最显著的因素。年初以来,中证100上涨4.13%,沪深300上涨3.26%,中证1000下跌8.07%,创业板指下跌5.87%,次深新股下跌19.84%。小盘股失血严重,市值因子在一季度内效果不明显。自量化基金指数基期以来,沪深300指数上涨4.13%,而同期股票策略私募基金平均涨幅仅为2.87%,或部分受到市值因子影响。

下图显示了683只股票策略基金自量化基金指数基期以来的收益率分布情况。这683只基金为股票策略中2017年第一季度夏普率排名在中位数上下25%区间内的所有产品。其中累计收益率为负的基金数量为177只,占比26%,累计收益率为正的基金数量为506只,占比74%。平均累计收益率为2.87%