沪广深监管部门已对资金池产品展开全面清理行动

深圳证监局对辖区证券公司资金池产品的整改，可谓一石激起千层浪，引发市场一片哗然。

昨日券商中国推出的《资金池业务遭叫停！委外之后监管矛头首次直指券商资管三大类产品，5月10日是整改大限》报道，对监管新动向及目前券商资管行业现状进行了详实报道。

券商中国记者在报道中也特别提到，“自2016年以来，资金池产品就已经开始受到监管层的监管和重视。日前，监管层再次要求清理资金池类债券产品。据悉，证监会约谈了多家大型证券公司，已明确要求清理资金池类债券产品”。这也与证监会发言人今日的监管表态相一致。

先看下证监会发布会刚刚给出的正面回复：

一是资金池业务是市场中对具备借新还旧、混同运作、募短投长、脱离标的资产的实际收益率进行分离定价、非公平交易等操作特征的各类资管产品的通称。

二是提到有少数证券公司资产管理产品和基金专户产品运作上存在以上一种或多种特征，相关操作模式背离了资产管理产品独立运作、风险自担的基本特征，容易积累流动性风险，形成刚性兑付的误导性信息，实质上损害了投资者利益。

三是强调，截止目前，大部分涉及相关问题的证券基金经营机构通过新设产品承接实现期限匹配等方式完成了规范，相关规范行为有序进行，未对市场造成影响。近日，有关证监局督导部分证券公司对照法规要求开展资管业务自查，是前期监管工作的延续，并非新增要求。

券商中国记者今日进一步了解后获悉，监管部门对资金池产品清理早已开始，按照摸底、约谈、地方监管局执行三步走，目前已经进入第三阶段。而资金池产品集聚地——上海、深圳和广州，三地监管局已在全面行动。

资金池产品整改三步走

券商中国记者对多家不同注册地的券商了解获悉，监管部门对券商资管业务中的资金池产品整改早已开始，最突出的表现就是对相关产品的备案实质上已停止，新发资金池产品已然不可能。

“券商资管业务中资金池产品不予以备案，这不仅仅限于你们报道中的深圳，上海、北京和广州等地都如此。”一家拟IPO券商资管部副总经理介绍说，目前市面上的券商资金池产品，实际上都属于存量的资金池产品。

基于这一点的监管思路，在今日证监会新闻例行发布会上也得到了印证。