公募扎堆个股翻倍 “摘星脱帽”概念迎来大爆发！

就在投资者期待的雄安第二波迟迟未见发动之际，近期不少“摘星脱帽”的*ST公司却在二级市场受到追捧。

比如已经实现“摘星脱帽”的八一钢铁4月20日以来逆市上涨近30%，如果从1月17日大盘企稳以来算，涨幅超60%。

而还有更牛的，比如*ST煤气，2015年9月以来，虽然经历了股灾和熔断，但该股却逆市大涨168%，奇迹般的实现了穿越牛熊。

东方财富Choice数据显示，截至5月3日，根据2016年年报业绩，有14只个股2016年年报期实现净利润扭亏为盈且营业收入超过1000万元。

数据来源：东方财富Choice数据

从年报净利润角度看，*ST金瑞、*ST油工两家公司2016年度实现归属母公司净利润均超过10亿元，分别为15.57亿元、12.88亿元，每股收益分别为3.45元、0.28元，而*ST煤气(3.84亿元)、*ST钱江(3.28亿元)等公司本期也实现归属母公司净利润超过亿元，在2016年实现了不俗的业绩表现。

通过对扭亏原因梳理，上述公司主要分为三大类：

第一类，2016年发生并购重组，主营业务发生变更，业绩大幅改善；

第二类，通过加强管理等措施，使经营情况得到有效改善；

第三类，投资收益大幅增长，拉动业绩扭亏为盈。

需要注意的是，在当前阶段，部分前期实现较多涨幅的个股会在更名后出现回调走势，因此，主营业务收入大幅改善、前期涨幅相对较少的个股在后市或更具投资机会。

分析人士表示，在年报披露密集期过后，实现扭亏的*ST股将集中进行更名，而市场的“脱星摘帽”行情也将进入最后一个阶段。

部分公募抱团ST股

而观察最新年报数据可以发现，公募基金也存在扎堆ST的情况。东方财富Choice数据显示，2016年年报数据显示，66只ST个股获得公募基金入驻，占到两市总计87只ST股的75%；其中增持25家，新进32家，仅9家遭公募基金减持。

而有些个股一季报甚至获得公募的进一步增持，比如大牛股*ST煤气，2016年报前十大流通股股东中，已经有6家公募基金，但第一大股东还是产业资本中国中煤能源集团有限公司。

但到了2017一季报，则几乎被公募“霸屏”，前十大流通股股东中，不但第一的位置被中国银行股份有限公司-长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金占据；而且总计有8家公募基金现身前10大流通股股东。

数据来源：东方财富Choice数据

更有基金公司旗下的多只基金抱团持有ST股，这家基金公司就是总部位于北京的新华基金。新华基金一季报显示，旗下多只基金当季的十大重仓股中浮现出*ST股的身影。

具体来看，新华鑫动力的十大重仓股中有八一钢铁和*ST金瑞，新华优选分红十大重仓股中有*ST钱江，新华泛资源优选中有八一钢铁，新华优选消费同样持有八一钢铁，新华万银多元策略持有八一钢铁，新华积极价值持有*ST金瑞，新华鑫益持有八一钢铁，新华鑫盛持有八一钢铁，新华灵活主题的第二大重仓股为*ST金瑞。

统计数据显示，八一钢铁最受新华系基金欢迎，一季报中6次出现在该公司旗下不同权益类基金的十大重仓股中；其次是*ST金瑞，该股的身影总共3次闪现；另外，*ST钱江也是榜上有名。

(新华系基金扎堆入驻八一钢铁 数据来源：东方财富Choice数据)

值得注意的是，在6只持有八一钢铁的基金中，新华鑫动力和新华万银多元策略甚至将其作为头号重仓股。

摘帽还需自身硬

“摘帽行情”当下虽如火如荼，但也并非全无风险—一次性的非经常性收益、并购重组仍是*ST族2016年度扭亏的两大主因。随着监管的越来越严格，“摘帽”可要“打铁还需自身硬”。

3月6日，深交所发文指出，在年末突击进行重大交易，是一些公司借以扭亏摘帽、规避连续亏损戴帽、规避暂停上市以至退市的常用手段。针对这一现象，深交所在上市公司年报披露期间进一步强化了对年末资产出售、重大资产重组等交易事项的监管力度，密切关注会计处理合规性、高溢价变卖资产、关联方潜在利益输送等利润操纵行为，把依法从严全面监管的要求落到实处。

上交所在更早之前曾就年报监管表示，通过监管前移，提前就突击交易、调节会计处理方式的典型案例展开问询，同时约谈了20余家次的上市公司年报审计机构。

比如2014年、2015年连续亏损的*ST珠江，4月28日公布年报显示，2016年净利润7330万元，实现扭亏为盈。背后原因之一便是公司转让三亚万嘉酒店管理有限公司100%的股权及位于海南省三亚市三亚湾路212号的三栋别墅房产等。

还有不少上市公司通过政府补助增厚业绩，比如八一钢铁已连续两年亏损，2016年实现净利润3710万元，其中接受政府补助2.47亿元，退市风险被大幅降低。