雄安概念迎来第二春 哪些股还有“上车”机会(2)

2017-2018年将是PPP大规模落地之年，市场预期大部分环保公司收入、业绩将呈现大幅增长。环保行业作为PPP直接收益、项目规模较多的行业之一，年内可持续发酵的主题较多，有望带动整个板块呈现超额收益。建议关注：启迪桑德、中金环境、碧水源、高能环境、清新环境。

华泰证券表示，继续坚定看好雄安主题。当前雄安主题三大逻辑(自上而下推动力强/投资规模达万亿/后续政策催化密集)并未破坏，市场尚未充分认知雄安新区建设蓝图与相关个股业绩弹性，下跌提供再次布局良机。继续推荐“京巨金工”组合(京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)与“绿色雄安”(先河环保/韩建河山/恒泰艾普)。

兴业研究表示，打造水城共融的生态城市是建设雄安新区的七大重点任务之一。白洋淀是华北平原最大的淡水浅湖型湿地，也是大清河流域重要的蓄洪滞洪洼淀，紧邻北京和天津，地理位置重要且敏感，作为雄安新区的核心水资源环境，是打造生态城市的重要抓手。

白洋淀水生态问题突出，新区建设治水为先。白洋淀缺水严重，对生态补水依赖度高，主要补水来源包括安各庄、王快和西大洋三个水库，以及"引岳济淀"从岳城水库调水和"引黄入淀"从黄河引水。同时，白洋淀水质问题突出，4个断面总体水质为IV类，在河北省七大水系中水质最差，我们认为，雄安新区的设立将进一步提高白洋淀流域污水排放和区域水体水质标准(城镇污水排放有望达到北京地标A标准)，水体治理执行和监管力度将将大幅提升。

因此，兴业研究认为，雄安新区环保重点投资方向在于流域治理和水务基础设施建设。结合环保行业订单模式来看，采用PPP模式概率较高，流域治理经验丰富的环保PPP龙头企业将优先受益，如东方园林、棕榈股份、北控水务和首创股份等。此外，我们也提到新区污水排放和治理标准都将比较高，因此，治污技术领先的企业也将受益，如碧水源、南方汇通和万邦达等。

当然，也有机构人士提醒，雄安新区的建设是一个中长期的过程，中间周期可能会拉得比较长，后续的走势也会出现一些分化。作为投资者，应该仔细研究和甄别相关的上市公司，看看哪些公司是真正在这个区域有比较好的资源储备或者项目储备，或者说能够从区域的规划建设和发展当中真正享受到区域振兴的红利。