本周股市三大猜想及应对策略：股指先抑后扬(2)

南方转型驱动基金经理应帅认为，“一带一路”的战略性地位不言而喻，对国内的上市公司，对国内的经济有比较好的影响，其真正的收获期在未来的两三年。一方面，从市盈率、估值水平和增速的匹配度来看，“一带一路”具有很强的投资安全边际。另一方面，去年下半年来自国际的定单增长率在70%-80%，这些订单会在今年或者明年中得到体现。随着5月份“一带一路国际合作高峰论坛”召开带来的催化效应，“一带一路”应该是今年行情中最重要的战略主题之一，兼顾了主题投资和价值投资的双重属性。

应对策略：分析建议重点可关注葛洲坝、中国化学、中工国际、中国交建、中材国际、特变电工、中国铁建、中国电建等“一带一路”概念股。

猜想三：军工股率先反弹？

实现概率：70%

具体理由：受市场走势持续调整影响，此前强势的军工股也有所回落。不过，分析指出，近期由于国际局势持续紧张，给军工股再度走强“创造”了条件。而海军建军节即将到来，国产航母下水进入倒计时，解放军建军90年大庆等一系列因素，将给军工板块带来炒作热情

“在外围军事局势紧张形成一致预期和我国国防工业体系改革的背景下，军工行业将是2017年资金自上而下配置时尤为青睐的方向。我们认为二季度是2017年军工行业催化剂密集发生的区间。”方正证券军工行业首席分析师石康称，萨德系统正式布防及我军可能采取的反制措施、朝鲜核试验、建军90周年纪念及首艘国产航母下水等内外部重磅事件二季度落地概率较高。

海通证券研报指出，中证军工指数已经回到了2015年牛市启动前的水平。军工板块经历了长时间的下跌和调整，同时大部分军工企业业绩实现较好增长，风险已经充分消化；空袭叙利亚事件会对军工板块形成短期催化。长期而言，军工板块处于历史的相对大底部，当前时点配置军工成长股，未来将长期受益于我国国防新型武器装备、升级、以及军民深度融合。

此外，在混改方面，业内人士指出，在混改开展前，军工国企大多具有行政垄断特征，这一特征使民企在市场竞争中会遭受不公平待遇。中国企业研究院首席研究员李锦表示，军工资产体量大，很多领域都没有开放，一旦开放比其他领域的企业都要大，军工企业证券化比例还不到30%，混改的空间还很大。

应对策略：分析建议可关注产品需求加速增长的公司，以及明确受益于改革改制预期的公司，同时对于估值较低的军民融合公司，如湘电股份、山东章鼓、中直股份、四创电子、凌云股份、康拓红外等公司。

(原标题：本周股市三大猜想及应对策略)