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业绩“拉警报”却欲高送转 盐湖股份连接关注函(3)

2017-04-13 09:16:10    上海证券报·中国证券网(上海)  参与评论()人

同时,有会计师对记者指出,盐湖股份年报还显示,公司在建工程高达284.44亿元,一旦转固(转固定资产),需开始计提折旧和增加相关费用,将削减利润,风险实际上不容小觑。

盐湖股份2016年年报显示,公司的资产科目中:房屋、建筑物、机器设备、交通运输设备、电子产品及通信设备、仪器仪表和计量器具及衡器等不同资产的残值率为3%,折旧年限为5年、10年、15年、10至40年不等。一旦盐湖股份巨额在建工程完成转固,按残值率3%、折旧年限10年估算,每年需承担的折旧预计将高达27.59亿元。公司年报还显示,重要在建工程本期利息资本化金额为12.14亿元。

这位会计师进一步分析,在建工程未转固之前所发生的借款费用、人工费用、设备租赁费用等各种费用都计入在建工程的总价值,暂不影响利润;转固后则将计入财务费用,直接影响当期利润。

记者还关注到,盐湖股份2016年年报中,重要在建工程里有四项工程累计投入占预算的比例超过100%。其中,20万吨电石项目工程累计投入占预算的比例最高,达150%,利息资本化累计金额为1.93亿元;钾盐综合利用项目累计投入占预算的比例高达130%,利息资本化累计金额为8526.81万元,而上述两个项目的工程进度已经分别达到99%和98%。可见,这增加了公司投入,这两项工程完工为时不远,一旦完工转固后,将直接影响当期利润。

另外两个在建工程百万吨钾肥综合利用二期项目、金属镁一体化项目延期严重。其中,预计2012年完工的金属镁一体化项目直至2016年末,工程进度才达95%,利息资本化累计金额已高达41.46亿元。金属镁一体化项目预计工期两年,却多花了数倍时间,累计的资本化利息金额也“水涨船高”。项目完工后,大部分利息应计入财务费用直接影响当期损益。

此外,虽然公司2015年定增股份已经解禁,但两个募投项目150万吨/年钾肥扩能项目、30万吨/年钾碱项目工程却也超过规划建设周期,预计2017年年底完工。对此,公司给出的解释是,由于募投项目工艺长、规模大,同时受下游钾肥市场环境变化、高原环境施工难度以及工程量增加等因素,这两个募投项目进度较原计划进度有所延缓。

针对这两个募投项目的可研报告显示,150万吨/年钾肥扩能项目改造后生产规模为年产500万吨氯化钾。2016年,公司主营产品氯化钾不含税单价为1505.61元/吨,较上年下降15.27%。