中国千家征信机构破土而出(3)

算话征信于2015年上线征信服务，2016年反欺诈产品上线。2017年3月份推出信用评分体系，并于2016年服务约450家机构客户。无共享，不征信。数据共享为蒋庆军所看重，据他透露，目前不少一线非银信贷机构已经开始与算话征信全面共享数据，超过300万非银行业的个人信用记录被算话征信采集入库。

但蒋庆军坦承，征信服务“不赚钱”，公司目前取得的业务收入主要来自于反欺诈、信用评分、大数据等风控服务。

算话在征信领域的盈利难题颇有代表性。

“许多人发现(征信服务)无从下手，就放弃了”，蒋庆军说。经过了千家征信机构拔苗而出的阶段，许多早期的踊跃参与者“发现这个行业是不赚钱的，死掉的、转掉的非常多”。

尽管对非银征信机构的服务需求是存在的，但新成立的征信机构大部分在提供免费的服务。“需求是在的，业务也是在的，但是你收不到钱。”蒋庆军预计，征信机构将在很长时间内面对市场价值的低速增长，只有在市场的集中度达到一定阶段，征信机构有了议价能力，市场价值才会有所突破。

美国的征信机构曾经历了快速发展和并购整合期，至今已经形成益百利(Experian)、艾可菲(Equifax)和全联(TransUnion)三大全国性征信机构并举的局面。中国的非银行征信机构有没有机会突围，成长为类益百利的巨头？蒋庆军认为这取决于国家政策是否支持。

中国正在走过靠投资拉动经济增长的时代，进入消费驱动型社会，这意味着对于个人征信的需求将持续增长。以近期受到强力监管的P2P领域为例，尽管悲观者认为这一模式机会走进了死胡同，但吴大维认为，它远未达到市场需求的天花板。中国的民间金融或者地下金融处于活跃状态，海外研究者估计，这一市场有10万亿的规模，吴大维分析称，如果P2P业务得到比较好的监管和规范，地下金融可以借此实现阳光化，而P2P还有巨大的潜力可挖掘。

尽管已经上线了反欺诈等业务，蒋庆军仍将征信看作公司的核心板块。对征信业务念念不忘的原因在于，他相信这是有独特价值的领域。中国不缺反欺诈机构，但缺一家强大的第三方征信公司，蒋庆军说。