一致唱多 机构布局“一带一路”主题路径曝光(2)

光大一带一路基金经理黄兴亮向《红周刊》记者表示，基建和建材是“一带一路”主题中的主要细分行业，从长期和整体上来看属于周期性行业。首先，从上市公司所披露的订单来看，基建类公司在过去一年的新签订单的增长情况良好，这将支撑相关公司在未来一两年的业务发展；其次，这两个子板块中的一些行业龙头，在过往多年的经营中展现出了较强的竞争力和抗风险能力，值得投资者去关注。

私募阵营：结构性行情中“一带一路”机会确定

比较而言，私募对于“一带一路”的热情似乎没有公募高，存在一定分歧，当然这种分歧首先是来自于对当前市场的判断。

接受记者采访的某私募人士指出，在美联储加息过后，市场仍然处于分歧期，以结构性机会为主。在这种情况下，景气回升的中游行业更加值得关注，价值投资则持续复苏，传统低估值蓝筹股有重估的机会。诸如当下工程机械、“一带一路”等估值都不贵，而且“一带一路”板块的上市公司随着政策上的推进会出现放量，估值有望进一步被抬升。

接受记者采访时，北京清和泉资本董事长刘青山指出，投资者投资“一带一路”板块，要着眼于以下几点，首先是建议关注业绩快报或者年报公布后业绩(订单)高增长预期落地或超预期的板块，“一带一路”包括大基建及国际工程，近期将迎来年报密集披露期，高增长属性一旦兑现将推波助澜主题行情；其次是建议关注“一带一路”核心标的，其大部分个股估值尚处于历史低位，未来估值向上修复可期；再次是自去年10月以来，一带一路指数涨幅超过50%，随着主题深化，涨幅较少的公司也具有强烈的补涨需求；此外，目前根据整体的业绩预报和年报来看，基建板块数据较好，其中业绩整体符合预期，部分超过预期。其中工程利润增速较高，在手订单普遍充足，新签海外订单加速落地，利润率有所改善，经营性现金流有所向好，整体业绩高增长可期。