A股一季度十大牛股新鲜出炉 二季度这些板块有望成“风口”

A股今年一季度延续缓慢爬升的态势，上证指数、深证成指分别累计上涨3.83%、2.47%。期间个股表现差异较大，两市共1334只个股录得正涨幅，占比不足五成。尽管如此，一季度仍有65只个股涨幅超过30%(剔除2016年下半年以来上市的次新股)，其中西部建设 、天山股份 、湖南天雁、鸿特精密 、北新路桥 、中航黑豹 、太阳电缆 、赛为智能 、聚隆科技、赣锋锂业等10股期间累计涨幅均超过50%，成为一季度涨幅最高的前十大个股。

上述10股为何能强势上涨呢？证券时报记者对这10只牛股强势背后的“玄机”进行剖析，看看他们都具备哪些特性。

关键词1:“一带一路”

代表公司：西部建设、天山股份、北新路桥等

今年一季度，“一带一路”概念股频频成为市场领头羊。分析指出，这一轮“一带一路”行情最早在2月由新疆地区“一带一路”概念个股天山股份涨停发动，后因新疆拟投资1.5万亿元进行基建而发酵。此后，关于“一带一路”主题的催化剂不断释放。受益于支持“一带一路”发展的政策利好频现， 5月份即将召开“一带一路”高峰论坛以及“一带一路”相关公司经营业绩回暖，也是“一带一路”概念板集体爆发的主要原因。

统计数据显示，“一带一路”板块中已有89家上市公司披露2016年年度业绩预告，其中61家公司预喜，占比达69%。华泰证券研究员鲍荣富认为，在业绩层面，预计“一带一路”板块海外订单将实现高增长，通过对基建蓝筹板块的4次历史行情复盘发现，订单的高增长预期能够推动大基建板块的上涨；在估值层面，当前“一带一路”板块的内部轮动已经出现。

受此影响，一季度十大牛股中，“一带一路”概念个股占据了3个席位。西部建设、天山股份、北新路桥等3股期间涨幅分别达168.68%、115.32%、73.33%，位列个股涨幅榜的第一位、第二位、第五位。

关键词2:军工混改

代表公司：湖南天雁、中航黑豹、太阳电缆

2017年开年股市哪个板块最火爆？答案无疑是军工。1月4日，中国兵器工业集团公布了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》，引发了市场对混合所有制改革的关注，军工混改行情一触即发。

截至一季度末，军工混改概念板块中，湖南天雁、中航黑豹、太阳电缆登上A股个股涨幅榜前十，3股累计涨幅分别为90.46%、73.18%、68.45%。

不少机构看好2017年军工、国防等相关概念的投资机会。广发军工ETF基金经理刘杰认为，2017年军工行业的机会主要出现在混改和军民融合方面。在二级市场，混改试点、科研院所改制加速落地和员工持股计划，是军工上市公司的三个投资关注点。

鹏华基金量化及衍生品投资部量化业务副总监余斌表示，预计2017年国防板块的投资情绪将逐渐恢复，目前国防板块已有明显出清，进一步向下的空间有限。今年无论是国防军工行业的资产证券化进程加快，还是军工企业盈利预期改善，都会给国防板块带来基本面支撑。此外，在军费预算增长预期以及国际关系方面，也会给国防板块带来事件性机会。

关键词3:新能源汽车

2月新能源汽车产销回暖明显，中汽协数据显示，新能源汽车2月份生产17972辆，环比增长148.2%，同比增长15.5%；销售17596辆，环比增长145%，同比增长30.3%。值得注意的是，整体来看，受补贴退坡影响，行业仍不太乐观。数据显示，1~2月新能源汽车累计生产25213辆，同比下降33.5%；累计销售24781辆，同比下降30.5%。

在此背景下，部分绩优股股价表现异常亮眼。鸿特精密股价一季度累计上涨81.43%，公司年报数据显示，2016年公司实现归属上市公司股东的净利润5011.15万元，同比增长30.96%；赣锋锂业股价一季度累计上涨55.9%，公司预计2016年归属于上市公司股东的净利润为6.26亿元~6.88亿元，与上年同期相比增长400%~450%。

二季度哪些板块值得关注

2017年一季度行情已经收官，接下来二季度的市场又将如何演绎呢？

证券时报记者统计，上海证券、海通证券 、光大证券等多家券商已经发布2017年二季度投资策略报告，消费升级、“一带一路”以及国企改革等主题获券商推荐。

海通证券表示，市场上半年将进二退一，二季度战略上乐观，震荡阶段逐步确认，谨慎乐观。可从两角度挖掘投资机会：首先是热门主题(国企改革、“一带一路”)、消费升级；第二，精选有业绩的价值成长股。

上海证券认为，二季度市场风口将在中下游产业。关注主题投资机会：人工智能、5G与物联网的融合发展、“一带一路”、混改(军民融合)、京津冀协同发展(环保治理)、高送转以及高分红标的等。

光大证券表示，随着“春季躁动”行情渐入尾声，2017年二季度市场的整体观点从乐观转为谨慎，市场将面临类似2010年至2011年股市的滞涨压力。核心逻辑是利率水平居高难下，市场整体估值面临压力，逐步见顶的盈利增速难以维继。配置上，成长优于价值，消费优于周期。

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