中金所“手动消灭”乌龙指：下调单次最大下单量

股指期货松绑一个多月以来，乌龙指频发的情况引发市场关注。3月31日晚间，中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布公告称，自2017年4月5日起，对股指期货、国债期货的交易机制作进一步完善。

具体来看，此次调整的细则包括三个方面。首先，取消市价指令类型中即时成交剩余撤销指令和即时成交剩余转限价指令。第二，将沪深300、上证50和中证500股指期货三个期指各合约限价指令、市价指令每次最大下单数量，由目前的100手、50手分别下调至20手、10手。第三，将5年期和10年期国债期货两个期债各合约限价指令、市价指令每次最大下单数量，由目前的200手、50手分别下调至50手、30手。

“此次交易机制的调整，旨在减少不活跃合约的交易中，因大单量造成的价格瞬间大幅波动的情形。”中金所表示，下一步将在有效防控风险、维护平稳运行的前提下，持续跟踪监测市场运行情况，不断完善交易机制，继续改善市场流动性，促进金融期货市场功能更好发挥。

3月14日和3月17日，IH1703和IC1706两个期指合约相继出现“乌龙指”。在多位业内人士看来，一周两次乌龙指事件的根源在于前期松绑措施力度有限，市场流动性和深度依旧不足，每次下单数量过大便容易导致市场价格出现异常波动。

3月14日下午，上证50国债期货主力合约IH1703发生乌龙指，一度跌近9%。分时成交明细显示，是25分48秒钟一笔35手的市价单引起的波动。14:25:48至14:25:49短短两秒之内，IH1703成交近140手，一分钟时间内成交超200手。经计算，此次“乌龙指”交易多单每手损失在6万多元，合计损失超过200万元。