股转连发15张罚单：整肃信息披露违规

本周二，全国股转公司批量开出了15张罚单，涉及8家券商、3家挂牌公司和2家律所，原因都是信息披露违规。监管者试图加强对信息披露的监管，强化新三板市场主体的合规意识，帮助投资者降低收集信息成本。

股转公司周二还发布了《挂牌公司信息披露及会计业务问答(三)》(以下简称《问答》)，对拟IPO挂牌公司和上市公司控股的挂牌公司信息披露问题做出了解释。不同层次市场的信息披露应当同步一致。

不仅如此，股转公司还耐心地为投资者绘制了信息披露查询“路线图”，指导投资者在股转公司官网查询挂牌公司公告、监管公告和交易信息等等。有业内人士认为，保证信息披露完整性是形成股票市场有效条件，既是对公众公司的客观要求，更是对市场监管的客观要求。

股转一日连开15张罚单

周二，股转公司罕见地一连发出15份自律监管函，8家券商、3家挂牌公司和2家律所受到处罚。

监管公告显示，华安证券、招商证券、首创证券等6家券商在接到股转公司同意其加入或退出为相关公司做市的函后，并未按规则要求于当天在股转官网公告，构成信披违规。

财富证券存在发布退出做市时间和股转同意函不一致的情况。今年1月4日，财富证券接到股转公司电话，同意其自1月5日开始退出为福达合金(832675.OC)做市，但财富证券发布的公告称退出做市日期为1月6日，和其收到股转同意函时间存在1天的时间差。

股转公司认为，财富证券的行为违反了主办券商应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的有关规定，构成信息披露违规。

联讯证券新三板研究负责人彭海对第一财经表示，尽管法律上对做市商制度并无明确的规章制度，做市商监管主体也并不明确，但做市商作为市场的中介和组织者，对做市商行为进行有效监管，引导其发挥积极功能才是做市商制度成功的关键因素。

也有业内人士告诉记者，监管者对券商频频退出做市有所不满，希望做市商能够更加积极地参与做市。

据记者不完全统计，今年以来，新三板做市商已经发布了140多份退出为企业提供做市报价服务的公告，同时有114家挂牌公司公布将交易方式从做市转让变更为协议转让。这意味着2014年新三板引入的做市商机制创新正在遭遇现实的挑战。

除了做市商，股转处罚了存在信息披露违规问题的企业、主办券商和律所。

2015年6月，伊贝股份(834702.OC)为关联方江苏苏通茧丝绸有限公司2015年6月2日至2018年12月31日期间所发生的借款，提供最高额不超过3000万元的保证担保，这一关联方担保未经审议程序，未履行信息披露义务被股转处罚。

华泰证券和上海海华永泰律所对伊贝股份出具的挂牌文件中，也未披露上述关联方担保事项。股转认为这两家机构未勤勉履行补充核查义务，对其采取了提交书面承诺的自律监管措施。

此外，华泰证券还因在审查泽衡环保(835993.OC)子公司被罚问题时未核实事实差异，再次遭到了股转处罚。2015年6月，泽衡环保子公司因为环境噪声污染环境被环保部门罚款6万元，而其公开转让说明书中披露的处罚金额为3万元。同时，泽衡环保的推荐挂牌律所北京德恒律师事务所也因未核查到这一问题被股转监管。

同样领到两张罚单的券商还有招商证券，除了未及时公告退出为公司做市外，其推荐挂牌的企业宣燃股份(836102.OC)在去年1月挂牌前曾经耗资2.07亿元收购另一家企业，并已向交易对手方支付了1.65亿的股转转让对价，但在公开转让说明书中未披露该事项。对于这一信披违规情形，股转也是同时处罚了企业、主办券商和律所。