新股密集发行难阻热炒ST板块 监管己锁定三类公司！(2)

02对变卖资产借以扭亏为盈从而摘帽或避免戴帽等行为从严监管。

举例

某连续两年亏损公司，凭借年末比同年认购价溢价10倍的价格转让资产，实现第四季度业绩“逆转”并由此避免暂停上市。深交所就此发函要求公司说明交易标的资产价格确定的依据、合理性及公允性、交易对方高溢价购买该资产的商业逻辑、交易对方资金来源等，并要求会计师对上述事项进行核查。

03 对通过关联交易可能进行利益输送等行为从严监管。举例

某公司2014年、2015年连续亏损，且2015年期末净资产为负，公司面临暂停上市的风险。公司第四季度通过公开挂牌转让相关资产实现扭亏为盈。深交所在审核中发现，标的资产竞得者为公司关联方，就此发函要求公司就标的资产挂牌价格高于评估值的原因、公开挂牌要求受让方的资格条件、交易从挂牌到成交整个过程的合法性、会计处理的合规性等方面进行说明。

保壳炒作存风险

数据显示，截至3月7日，ST板块中的69家公司，根据其业绩预告、业绩快报或者年报，有53家公司去年净利润为正值，占比达到76.8%。

上述私募基金经理表示，从扭亏公司数量及申报“摘帽”的频率来看，今年成功保壳的公司数量或创新高，成为带动摘帽行情的一个重要因素。

摘帽行情形成的原因主要是重组、借壳、资产注入、经营状况好转等预期带来公司股价的合理回归，但掘金其中也是危机重重。

除因经营向好、基本面有较大改善的个股相对具有保障，资产重组预期、出售资产等则存在较大的不确定性，保壳预期的炒作存在风险。

更何况，即使通过各种手段保壳成功，一些上市公司的后续发展也是令人担忧，此前已经有过多次先例了！

2016年9月9日，《上市公司重大资产重组管理办法》正式发布实施。在“史上最严”借壳新规发力之下，多起并购重组生变，上市公司并购重组的不确定性变大。加上去年下半年开始的IPO提速，以及最近出台的再融资新规，都表明监管层在进一步强化对并购重组的监管。

深交所有关负责人也对中国证券报(ID:xhszzb)记者表示，下一步，深交所将持续强化一线监管职责，着力改进提高一线监管能力，密切关注，积极应对，快速反应，进一步加大对上市公司和会计师事务所等中介机构关注和问询力度，视监管需要向有关会计师事务所发出年报审计提请关注函，强化风险提示，督促勤勉尽责，保证审计质量。对年报事后审查中发现的上市公司及中介机构的违规行为，将一查到底，严肃处理，把依法从严全面监管的要求落到实处。

(原标题：小心踩雷！新股密集发行难阻热炒ST板块，监管己锁定三类公司！)