有色化工涨价此起彼伏 A股轮番炒作“周期表”行情(1)

铜、镍、钴、钨、钼轮番成为市场热点后，3月1日，与钛相关的化工企业又成为新一轮追捧对象。

截至昨日下午收盘，国内四大钛白粉上市公司股价均大幅上涨。安纳达、金浦钛业涨停、龙蟒佰利涨8.65%、中核钛白涨4.95%。主营钛产品的宝钛股份也牢牢封死涨停板。

进入2017年，A股市场似乎对元素周期表内的金属品种极其偏爱。探究其暴涨基因不难发现，上述行情短期均受热点事件推动而爆发。而从长期来看，经历了长期低迷的商品价格，目前均处于上行周期，叠加供给侧改革、环保限产等因素导致的市场供需失衡，为相关个股基本面形成了有力支撑。

热点事件成暴涨导火索

“春节过后，国内钛白粉市场又有一波涨价行情。以龙蟒佰利、金浦钛白为首，众多企业相继发布调价函，市场均价上涨约700元/吨。钛矿有80%用于生产钛白粉，因此上下游相互带动，这期间钛精矿报价也调涨了约200元/吨左右。”

谈及A股市场这波钛行情，生意社分析师杨逊认为，钛市场行情近期不断向好，而国际行业巨头的热点事件，也为市场提供了炒作空间。

据悉春节前后，国际钛白粉龙头企业亨斯迈位于芬兰波里的钛白工厂发生失火事件，对其13万吨的二氧化钛产能形成影响，削减了全球钛白粉产品供应量。二月，国外钛白粉大集团纷纷发布涨价函，平均涨幅在200美元/吨左右，提升了国内企业的出口需求。

热点事件助推，似乎已成为周期表商品、相关个股上涨的“起跳点”。

2月9日，由于就新劳资协议的谈判未能达成一致，全球最大铜矿必和必拓旗下智利Escondida铜矿工人开始罢工。同期，受出口许可证过期影响，全球第二大铜矿印尼Grasberg矿区的出口也出现中断。两大铜矿的“突发”情况，形成市场对全球铜供应量下降的预期，国内外期货市场铜价应声上涨。A股市场也随即跟涨，江西铜业、云南铜业、铜陵有色等相关个股当时均创出新高。

1月底，有消息称，受环保因素影响，我国最大的镍矿进口国菲律宾关停21座镍矿矿山，占总矿山的50%以上，或将对中国镍市造成强大冲击。二级市场上，*ST吉恩、科力远、贵研铂业均自1月17日起走出震荡上涨行情，涨幅超过20%。

此外，2月23日开盘，因市场报出国内三大钴供应商暂停报价惜售，钴概念股也应声上涨。截至当日收盘，格林美、华友钴业、洛阳钼业、盛屯矿业均报涨停。

供给侧+去产能导致供需失衡

短期市场的追捧或可以用热点事件当作炒作基因，但这些被追捧的商品，也的确具有不错的基本面。

“46%的钛精矿目前市场报价在1600元/吨左右。在2016年初，这一产品价格仅为约500元/吨，到年底报价已达1450元/吨。”

2016年起，关于钛产业链的涨价行情似乎从未中断。卓创分析师王娟称，从2016年初至今，国内钛白粉行业的大调价已经历了15轮。钛白粉市场售价，从2016年初的9500元/吨，跃升至如今约17000元/吨，涨幅近80%。

钛白粉行情持续向好，与近年来供给侧改革和环保加码因素息息相关。

“十三五”期间我国提出，要实现钛白粉行业从硫酸法到氯化法的转型升级。而在这轮调整中，国内退出产能约近36万吨。

杨逊表示，供需失衡是目前支撑钛白粉涨价的重要因素。看到钛白粉价格持续走高，钛精矿也出现惜售情况。一些不具备现金买矿能力的企业，不得不高价进口国外矿，这又进一步推涨了产品价格。

此外，环保限产之风在2016年底也刮到了钛白粉行业，四川攀枝花作为钛白粉重要产地，多家工厂均被关停，加剧了市场供应的紧张程度。