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资金到位 养老金入市全面启动(1)

2017-02-25 10:49:36    东方财富网  参与评论()人

经济观察报报道,市场期待已久的养老金终于正式入市。

“(养老金投资)资金已经到账了,到位的组合已经开始投资了。”一家首批基本养老保险基金证券投资管理机构人士表示。

上述机构人士表示,“我们只有一个组合中标,是现金管理类的,规模不算大,但是从成立到运作速度都很快。”

据了解,目前,社保基金已启动了第二次养老金管理组合的招标工作。

养老金入市效率高

记者了解到,今年1月初,社保基金就开始着手进行第一次组合招标工作,并且评标之后公布中标一两周之内就实现开户、打款,显示其运行速度很快,效率很高。目前,第二次招标工作也已启动。

另一家首批基本养老保险基金证券投资管理机构人士对记者表示,“第二次养老金管理组合招标工作早就已经启动了,好像是上两周的事情吧,我们肯定参加投标了。”

上述机构人士称,现在大家都不知道其他公司的招标中标情况,各类组合到底有哪些机构中标,都不是很清楚。因为社保信息披露严格,不经授权,不会披露相关信息的。

另有机构人士表示,包括权益类,公司中标了两个以上,权益类会用对冲来降低风险。但是整个基金行业总共拿到多少真的不太清楚,据说是“雨露均沾”,各家大公司多少都有一些。

据记者了解,目前现金类、固收类、权益类资金都已经到位,大部分组合已经开始进行投资。综合来看,现金管理类资金到位和入市操作速度最快。其主要原因是现金管理类以及货币基金不像权益类,流动性很强。

记者采访中获悉,养老金组合管理招标按照4大方向对机构进行现场评议、审核产品,主要包括权益类、现金类、债券类和量化类。公司中标后会跟对不同组合分不同时间进行分类打款,所以各家中标管理机构情况并不一样。

上述人士透露,这4类组合中,权益类中标门槛最高。根据全国社保基金理事会境内委托投资考核流程,单项考评包括基本面、投资组合绩效、投资经理、组合合规及投资风险考评等四项内容,在单项考评结果上得出每个组合的综合考评结果,结果共分为A、B、C、D四档。其中,A档为优良。也就是说,权益类或在基本面考评结果为A档的管理人中挑选。

据记者目前了解,首批中标的权益类产品一共有4只,规模在100亿元左右。

渠道受限下跑输通胀

银河证券研报称,2009年-2014年,企业养老保险基金收益率分别为2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%和2.9%,考虑到通胀因素,存在不增值反贬值的风险,需要拓宽投资渠道保值增值。

广发证券研报同样指出,养老金的收益率大致相当于1年期定存利率(或1年期国债利率)。从年度均值来看,养老金的收益率与通胀基本持平;部分年份,养老金的收益大幅跑输通胀。由于投资渠道受限,养老金很难实现保值增值。

据《中国养老金发展报告》公布利息收入等信息综合分析,中国基本养老保险基金的投资收益基本维持在2%左右。若按照2%投资收益,减去通胀水平,实际收益率基本为负,2000年到2015年间的平均实际投资收益约为-0.25%,年均贬值约为72亿。

统计显示,截止2015年个人账户记账规模已经达到4.71万亿,而养老金累计结余仅为3.99万亿,就算这部分资金全部给到个人账户,也存在超过7千亿的资金缺口,而且这个缺口在逐年扩大。

而相较而言,社保基金和企业年金收益则明显跑赢通胀。全国社会保障基金理事会副理事长王忠民此前公开透露,全国社保基金年化平均收益率为8.4%。