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下半年这类医药股有危险!

2017-07-03 13:04:34    凯恩斯  参与评论()人

我们看好大健康产业的未来,当然不是所有的大健康,对于大健康是需要区分的,比如对于低端常备的仿制药,我们是不看好的,你可以尝试去药店买一只红霉素软膏,一支只要1元钱,比一瓶水更便宜,可想而知这一类药物的利润率,同样的,生产抗生素药物的企业里面也有三六九等,但是竞争过于激烈,替代性比较高。

另一个需要注意的是中成药的风险,在过去,中成药在医药审批中是有一定的放水,具体内容打开说明书就可以了然,有争议的一大堆尚不明确,当然这不是说中药无效,有一些药企则比较实际,比如天士力等中药企业就曾经努力在美国推进中药通过FDA,结果不是很重要,行动才重要,而日本有很多的类似中药的方剂也通过了FDA,而且药效也是在很大程度上得到日本人的认可。但是你可以想见,在中国,诸多的中成药品并未进行临床的有效性安全性检验,那对于整个行业来说,就是一个或多或少的地雷了。

之前这些问题仅仅是问题,这个社会有很多现象组成,有合理的当然也有不合理的,所以之前的问题就只是一个争论点,投资人不用去关注改变的可能性。但是国务院会议上提到了“分期分批推进已上市中药注射剂有效性、安全性评价”。从字面上看,这是有侧重的,针对的是安全风险最大的就是中药注射剂,但是这一种行为注定是会延伸的,延伸到中药的其他领域,这是一个趋势,然后中成药生产商则面临一定程度的洗牌。

但是我们也要注意,距离这个风险最远的,则是中医门诊,中医开方抓药的老模式,每一个国家都有一些传统,不管你喜不喜欢乐不乐意,存在即合理,作为投资人不必去探究对错,我们只探索客户需求。有人一直认为年轻人在这些领域可能相信的比较少,很多接受西式教育的可能不太接受这一种模式,但是这种结论过于主观,我们看到在韩国,保健所还是有市场,日本店员也习惯推荐植物药,而很多年轻人痤疮,亚健康的时候还是会去尝试一下。

综上我们总结了中医药在未来发展的两条途径,一条是韩国模式,就是健康所模式,开展中医门诊但是需要明确界限,不能让中医参与大病治疗,而聚焦在保健和预防。另一种是日本模式,严格的执行类似FDA的审查标准,通过临床实验和政府机构信用背书,通过一个上市一个。但是对于投资人,已经开展行动的CFDA的表态,则是悬了达摩利斯之剑,我们需要对这个中药行业的投资保持必要谨慎。

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