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浅析基金英文简称

2018-04-23 10:15:01    中国证券报-中证网  参与评论()人

浅析基金英文简称

中国证券报

□津瑞

简称的使用大致说来有两方面的作用:一是简化复杂冗长的称呼,二是归纳并凸显共有特征。英文简称则是在翻译简称基础上,择取英文代表字母而成,进而便于记忆和交流。基金行业中有许多耳熟能详且经常被提及和使用的英文简称,这些简称也是了解基金的一个独特视角。基金英文简称的含义通过翻译即可略知一二,如果尝试将其归类对比可以增进对基金的理解。

一、T系简称(ETF、LOF、ETN、ETP)

T系简称代表的金融概念都与交易所二级市场交易(trade)有关,从字母的简称就可以看出来(当然LOF除外)。

(一)ETF(Exchange Traded Fund),交易型开放式指数证券投资基金,又被称为交易所交易基金或指数股。ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人既可申购或赎回基金份额,又可在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。目前沪深两市上市交易的ETF,包括股票ETF、债券ETF、跨境ETF、黄金ETF、货币ETF等品种。

(二)LOF(Listed Open-Ended Fund),上市型开放式基金。LOF属于本土化创新基金,是一种既可通过商业银行、证券公司、基金公司直销等场外基金销售机构进行基金份额认购、申购和赎回,又可在交易所进行基金份额交易、认购、申购和赎回的开放式基金。

(三)ETN(Exchange Traded Notes),交易所交易债券或票据。ETN是由商业银行或投资银行发行的债券类产品,不同于其它形式的债券,ETN不支付固定利息且不保障本金,收益为特定市场指数收益减去必要费用。ETN是一种结构化产品,结合了ETF的部分特征,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。

(四)ETP(Exchange Tradable Products),交易所交易产品,是交易所交易基金产品的总称,我国的ETP产品包括封闭式基金、ETF、LOF以及分级基金可在证券交易所挂牌交易的子份额。

(五)ETF、LOF、ETN、ETP比较。ETF、LOF和ETN都属于ETP的一部分,且三者皆可以在交易所上市交易。LOF和ETN都借鉴了ETF交易机制,一定程度上可以看做是类ETF产品。相较于ETF,LOF适用的基金类型、申赎标的、参与门槛、套利操作方式都存在不同。相较于ETF,ETN跟踪标的范围更广、跟踪误差更小,费率更高,申赎套利效率更低。

二、Q系简称(QFII、RQFII、QDII)

Q是合格(Qualified)的意思,Q系简称都是指具有一类特定认定资格的投资者。

(一)QFII(Qualified Foreign Institutional Investors),合格的境外机构投资者。QFII机制是对外国专业投资机构到境内投资的资格进行认定审核的制度。

关键词:基金英文浅析

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