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揭秘:QFII怎么买A股

2017-08-15 09:04:41      参与评论()人

随着QFII、沪股通、深股通等具有跨时代意义制度的诞生,我国证券市场中海外投资者大军逐渐建立,在A 股市场中的地位与日俱增。

与国内投资者相比,海外投资者注重稳健的价值投资。在当前监管层从严、投资者结构趋于多元化背景下,A 股市场逐渐与海外接轨,脱离业绩、讲故事的逻辑被抛弃,寻找确定性增长的投资机会正在被越来越多投资者所接受。今天,我们就来看一下QFII的操作思路。

历史上 QFII 的抄底之路

QFII 投资风格稳健,他们一般通过对优质上市公司股票的长期持有来追求稳定投资收益,因此其下注每一只标的都会经过严格考究。在过去的十年中,QFII 对 A 股若干次的大周期波动都有较为精准的判断,因此其投资路线已经被众多国内投资者视为市场变化和上市公司投资价值的重要风向标,追踪 QFII 资金流向或能找到新的投资灵感。从历史来看,QFII 布局 A 股市场的时间段主要集中在三个时期,而这三个时期都是A 股市场由熊转牛的前夕:

第一次抄底(2005 年三季度):2005 年三季度,包括瑞士联合银行集团、香港上海汇丰、花旗环球金融等外资机构大举增仓宝钢股份新兴铸管中集集团等重工业企业,A 股 QFII 额度利用率从 2005 年二季度的 12.6%上升了 5 个点至 17.9%,此后 A 股 QFII 额度利用率一路飙升,而 A 股市场也迎来了有史以来的最大牛市,22 个月累计涨幅 350%多。

第二次抄底(2008 年底和 2009 年一季度):2008 年由美国次贷危机引发的金融海啸席卷全球,中国股市受此影响沪指跌至 1664 点,2008 年底到 2009 年上半年为了挽救经济,一系列政策密集出台,此后中国股市在利好政策的刺激下逐步反弹,而海外资金则在 2008 年中国股市底部时又重新布局 A 股,2009 年一季度,兴业银行宁波银行格力电器白云机场等蓝筹股被 QFII 大举增仓,之后沪指出现连续 12 个月的上涨,累计涨幅达 80%。

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